2011年12月13日 星期二

藏富—林奇芬的基金投資勝經(2)

趨勢對的時候,隨便買隨便賺,但遇到趨勢反轉時,即使股神巴菲特也無力回天。因此,投資人最重要的功課是觀察趨勢,選擇適合當時趨勢的產品,這樣你的操作績效,就可以打敗大部分只能負責單一產品的基金經理人了。

看對趨勢,比選對基金更重要

大部分人做投資,都希望能找到1支飆股,買進後股價一飛衝天。確實,選對股票對財富影響真的很大。舉例來說,如果你在2010年初決定要買股票,你選擇宏達電或聯發科,可就有完全不同的命運。

平平都是股王,選錯對象差很大

2010年1月初時,聯發科股價高達560元,是當時台股股王,而且是2008年底股災後從177元附近一路飆漲上來。而當時宏達電股價僅370元,而且是先從最低256元漲到543元,又跌落到370元。一個股價直飛沖天,一個爬坡不順跌落半山腰,你會買誰?大部分人會選聯發科吧。


可是,如果你真的這樣做,到2010年底,聯發科股價跌到剩400元,而宏達電股價卻漲到900元,成為新股王,甚至到2011年4月宏達電還突破1,300元,而聯發科卻跌到近300元。選錯股,真的是天堂與地獄的差別,而這就是買股票最困難的地方,因為,你沒有把握可以事先掌握到這二家公司的強弱變化。

不對的時間,選到好對象,照樣「賠錢」

但即使你選到一家好公司買進,可是買錯時間,也可能讓你財富大縮水。台積電被公認是全台灣最績優的公司,根據統計,2010年底台積電總市值達1.8兆新台幣,排名第1,即使跟兩岸三地1,000大企業相比,台積電總市值也可以排到第13名,絕對是一家好公司。

但台積電的股價,在前一波經濟高峰2007年7月時來到最高73元,之後就持續下跌,在2008年10月金融風暴腥風血雨的時刻,最低跌到36.5元。但之後,2009年股價持續回升,到2011年1月又已經突破上波高點,來到78.3元。

由台積電的股價變化可以了解,你雖然挑到一個好公司,但如果選在不對的時點買進,還是有股價腰斬一半的虧損風險。所以,挑對股票、挑錯時間,也一樣賠錢。

買基金,好時間比好對象重要

如果把場景從股票轉換到共同基金呢?今天你用各式各樣的數據、歷史績效、風險比較,精挑細選出一檔過去績效表現良好的基金。可是,你還是無法完全確定,它會不會是下個月表現最好的1支基金。這就跟想要挑對股王,一樣不簡單。

但畢竟,挑基金比挑股王容易一些,因為基金是分散買進多家股票,可以得到一個總合平均的結果,還不至於像選聯發科與宏達電那麼極端,買基金其實是可以大幅降低買錯股票的風險。

但是,即使你選到了1支表現最好的基金,如果買進的時點不對,一樣會讓你賠錢。就像是在股價最高點買台積電一樣,也會讓人心痛。因為,基金經理人再怎麼會選股,即使選了最績優的台積電,也一樣無法抵抗經濟景氣下滑、股市大跌的趨勢。

多頭雞犬升天,空頭股神也無力回天

當趨勢來了,再爛的股票也會漲。我們從金融風暴前後的股市表現可以了解,風暴後不管好股、壞股,都一起重挫,但跌深後的反彈行情,則又是雞犬升天,不管好股、爛股,又一起漲。許多人回頭一看,發現2009年根本不用選股,閉著眼睛射飛鏢都會賺。問題只在於那個時候,你敢不敢進場。

但進到2010年股票操作難度提高了,沒有實質面的公司股價難以推升,因此,選股功力此時分出優劣。進到這個階段基金經理人的功能就可以發揮了,選股選得好與選不好,報酬率差很大了。我們舉台股為例,2010年表現最好的股票型基金與最差的,報酬率可以差30%以上。因此,這個階段如果你的基金表現大幅落後其他基金,你可以大罵基金經理人,因為他確實技藝不精。

觀察趨勢,財富將離你更近一步

趨勢對的時候,你可以挑剔基金經理人的表現,但遇到趨勢反轉時,即使股神巴菲特也無能為力,這個時候你罵基金經理人也沒用,因為表現好的基金只是賠得比較少而已,而不可能不賠錢。

因此,投資人最重要的功課是觀察趨勢,選擇適合當時趨勢的產品,例如,多頭趨勢時買股票、空頭趨勢時持有債券,這樣你的操作績效,就可以打敗大部分只能負責單一產品的基金經理人了。

但要學會觀察趨勢不容易,必須對國際經濟情勢,有相當程度的了解,才能即時掌握方向。雖然我在上一本書《治富》曾提到10個觀察指標,教投資人如何觀察經濟趨勢,但在實務運用上,還是有相當的難度,想完全靠趨勢掌握投資機會,實務比理論上困難,因為,還有人性、習慣等因素要克服。想要成為像巴菲特一樣沉著的投資家,沒有數10年的功力,難以練成投資神功。

兩個策略,讓你用基金輕鬆獲利

那有沒有簡單的方法,讓投資大眾輕鬆獲利呢?有的。我的建議是利用基金配置,降低投資風險,讓不懂得市場趨勢變化的投資人,也能輕鬆獲利。

策略一,股債搭配,降低波動風險

「多頭買股、空頭買債」,這是簡單的投資法則,但如果你不知道現在是多頭還是空頭,該怎麼辦呢?兩個產品都買,就可以降低風險。但是,兩個都買也不是那麼傻瓜或沒彈性,在這本書裏面會談到很多配置的觀念,讓你輕鬆的做好基金巧搭配。

策略二,定時定額,懶人投資法

定時定額投資基金是老生常談,但是,真理就是真理,永遠經得起時間考驗。不管是剛入門投資人,或是老經驗投資高手都可以使用。既不用花精神,又可以賺到穩健的報酬率,還可以強迫儲蓄,這是人人都應該使用的投資策略。像我已經有20年以上的基金投資經驗,還是認為這是對抗市場波動,最簡單有效的方法,千萬不要懷疑。

但是,即使採取定時定額投資基金,還是有分高手版與入門版,這本書中也會談到,定時定額投資的最佳時點,進階投資人可以彈性掌握。

許多人在投資基金時,都只想問基金明牌,看哪支基金賺最大。但其實這些都只是短期資訊,無法為你帶來長期財富。與其花很多時間挑選冠軍基金,或是罵基金經理人怎麼讓你賠錢,還不如多花時間搞懂產品特性與經濟趨勢,對你的財富影響更關鍵。若你不懂趨勢判斷,還可以用以上兩個簡單的投資策略,對抗市場波動風險,讓你的財富保平安。

(以上內容取材自林奇芬的新書「藏富,我用基金賺到一輩子的財富」,希望能讓更多投資人學會基金理財心法,把財富好好的藏起來。)

2011年12月12日 星期一

藏富—林奇芬的基金投資勝經(1)

金融市場即將風雲變色了嗎?你的資產該如何繫好安全帶?不是只有多頭市場才能買基金,空頭市場一樣可以靠基金獲利。幾個簡單的指標,幾個正確的方法,就可以利用基金輕鬆獲利。

「你能不能在30秒鐘內告訴我,你買了哪些基金?」、「你能說出完整基金名稱、哪家公司發行、還有基金風險收益等級嗎?」這是我經常在演講的場合請教投資人的問題,而得到的答案經常是「不太清楚」、「想不起來」、「風險等級是甚麼?」。

買基金的十錯五勝

這表示甚麼?表示大部分人都不知道自己買了甚麼基金,也不了解這個基金的特性?甚至還有許多人連基金名稱都說不出來。這個情況就像你買了一支股票,卻不知道這個公司經營甚麼業務?這樣做投資,其實跟買樂透差不多,就是猜猜看、賭賭看。


其實,不管是投資基金還是股票,都需要專業知識與正確觀念,絕對不是亂射飛鏢就可以成功的。根據我多年觀察,基金投資人常犯的一些錯誤,才是讓投資不賺反賠的關鍵。但只要能徹底改變這些錯誤做法,靠基金理財真的很簡單,即使不能像專家一樣短期快速獲利,但至少可以穩穩的打敗定存,累積一生的財富。

破除投資基金十大迷思

迷思一,買基金請專家投資,就可放心不用管
錯。買基金只是請專家幫忙投資,但基金經理會變動,可能因為人員異動影響操作績效,也可能因為股市大跌,讓基金淨值大跌。不能交給專家就不管。

迷思二,挑選得獎基金、明星基金就一定賺
錯。得獎基金、明星基金有一定的操作能力,但還是要持續觀察。可能基金經理人換人,也可能經理人這段時間操作不順,還是要追蹤他的短期績效沒有大幅落後才行。

迷思三,買基金可以長期投資,基金下跌不用賣
錯。基金可以長期投資,但看用甚麼方法。如果是定時定額可以長期投資,但如果是單筆投資,在不對的時點買進,可能十年都無法解套。

迷思四,只要定時定額投資就一定賺
錯。看你買甚麼市場、甚麼產品,如果買一個長期經濟成長衰退的地區或國家,一樣會賠錢,例如日本。又如2000年後網通基金到目前還沒有回神,而目前當紅的原物料基金與黃金,在1990到2003年都是衰神。還是要看投資標的是否站在趨勢浪頭上。

迷思五,聽理專、專家的準沒錯
錯。理專有銷售產品壓力,專家可能教你買進,卻沒有叫你賣出。聽別人的,錢掌握在別人手上,賠錢卻是自己承擔。別隨便相信別人的建議,靠自己最實在。

迷思六,賺10%就跑,沒有賠錢困擾
錯。基金交易成本很高,短線進出長期一定賠錢。賺的少、賠的多,又繳了太多手續費,才是投資基金不會賺錢的錢坑。

迷思七,股市下跌時,定時定額先停止扣款
錯。在股市下跌時,定時定額停止扣款的人,無法享受買進低成本股票的機會,喪失定時定額的最佳投資時點,長期下來一定賠錢。

迷思八,用4433法則,比較不同種類基金,看誰表現好
錯。4433法則只能用在同類基金比較,是用來找同類強勢基金,千萬不能用在不同類基金的比較,這是一個完全錯誤的觀念,不要被誤導了。另外,市場上有人說,看過去一段時間哪些市場漲最多,哪些漲最少,可以用來尋找落後補漲的市場。但先決條件是,目前市場趨勢是往上還是往下,若趨勢方向沒搞清楚就亂買,可能賠得更嚴重。

迷思九,買進多支基金,就有分散風險的效果
錯。如果同時買進原物料基金、天然資源基金、黃金基金、俄羅斯基金、替代能源基金….,其實是買進同一類產品,無法分散風險,反而是集中風險。不是基金買的多,就可分散風險,還要弄清楚,是否分散在不同市場、不同產品。

迷思十,買熱門基金,賺錢最快
錯。某類基金越熱門,表示前一段時間這類基金漲幅最大,此也隱藏了市場過熱的風險。因此,可觀察一個現象,當很多基金公司都在募同一類型基金,而且投資人非常踴躍搶購時,就是市場快要反轉的訊號了。

投資人如果能破除這十個錯誤的迷思,至少先立於不敗之地,接下來,若能善用五個正確投資秘招,更能讓基金投資利上加利。

五大秘招,讓你投資基金百戰百勝

秘招一,三層樓基金投資法,大樓不會倒
許多人都只想追逐熱門基金,其實買基金必須要有一種蓋大樓的觀念。把所有資產分為三層樓來規劃,從最保本,到中庸型產品,到高風險產品皆可買,但必須有一定的比例分配,才能兼顧保本與成長,讓資產穩健的經歷各種不同季節與環境的考驗。

秘招二,看準景氣春夏秋冬,進場出場你最行
投資市場沒有永遠的多頭,也沒有永遠的空頭,看對趨勢做對事,才是讓資產成長的秘訣。買基金重點不在挑對基金經理人,而在於看懂投資市場的大趨勢,掌握在景氣谷底買進,景氣高峰賣出,才能持盈保泰當真正的贏家。

秘招三,分辨產品特性,持續追蹤基金表現
目前基金種類多元化,投資人一定要搞清楚,自己買了哪種產品,適合甚麼投資環境?千萬別看基金名稱就亂猜,想買保守的產品卻買到最高風險的產品。錯誤的認知,是賠錢的第一步。
此外,應保持對基金績效的關注,重點不在於挑選績效第一名的基金,而要看該基金與同類市場指數相比,是否有大幅落後現象,若是如此就應該把此基金賣出,因為經理人的表現實在不優。

秘招四,單筆投資一定要停損
前面提到,不要急著賺10%就出場,當處在一個大多頭市場時,股票型基金應該有機會創造更高的報酬率,例如,這波股市從2009年第一季起漲,一年下來,有好多基金報酬率超過100%,可不能錯失最重要的賺錢機會。
但投資更重要的守則是不能虧損,因此,嚴設停損點才是高手致勝的關鍵。不管目前市場氣氛是好是壞,當自己的單筆投資出現10—15%的虧損時,一定要壯士斷腕,先停損出場再說,未來才有東山再起的實力。

秘招五,定時不定額,獲利多更多
市場上有一個朗朗上口的投資口訣,「定時定額停利不停損」。確實,當市場大跌時,定時定額帳上淨值會出現虧損,但此時千萬不能停扣,反而要持續投資,才能掌握低檔買進的大好時機。
但如果想要賺更多,更好的策略是「定時不定額」,也就是當市場大跌時,不只要持續買進,還要加碼買進,而當市場漲很多時,定時定額投資卻應該停扣或減碼。掌握「低點多買、高點少買」的原則,長期下來,獲利還可以再擴大。

投資人如果徹底掌握這五大投資秘招,就能在基金市場上悠遊自得,不需要花很多時間、也不需要常常承擔市場波動的心理壓力,就可以獲得穩健的報酬。

(以上內容取材自我的新書「藏富,我用基金賺到一輩子的財富」,希望能讓更多投資人學會基金理財心法,把財富好好的藏起來。)

2011年8月10日 星期三

此次危機為何不同於2008年?

2011/08/09 華爾街日報

引誘華爾街銀行家和投資者走上歧途的是相似的事件:2011年是2008年的重演﹐金融動盪的歷史在一個沒有盡頭的循環中周而復始。

正如過去的這個週末﹐一位大型基金的經理一邊走進辦公室為一個動盪的週一做準備﹐一邊暗自低語的:似曾相識的感覺幾乎令人作嘔。 那些把2011年看作“2008年續集”的人如今恰恰遭遇了自己的“雷曼時刻”。只要把上週五標準普爾(Standard & Poor's)對美國信用評級歷史性的下調換成2008年9月投行雷曼兄弟的崩塌﹐砰!難以想象的事情發生了﹐你得到了雷曼事件的翻版﹐而且令全球市場驚慌不已。

他們在最後一點上說對了。週一投資者看起來明顯驚慌不已﹐亞洲和歐洲股市大幅下挫﹐道瓊斯指數暴跌643.76點﹐跌幅超過5%。

不過﹐僅僅是市場動盪並不足以證明歷史在重演。

借用一下常被用作投資泡沫借口的一句話﹐這次是不同的﹐那些透過2008年棱鏡看待現在的問題的銀行家、投資者和公司高管可能錯誤地估計了全球經濟面對的問題。

三年前的金融危機與這次有三個根本不同點。


讓我們從最明顯的說起:兩次危機的起因完全不同。

上次的危機是由下向上擴散的。危機開始於過於樂觀的買房人﹐然後沿著華爾街的證券化機器向上﹐在信用評級公司的推波助瀾之下﹐最終影響到了全球經濟。那次是金融業的崩潰導致了衰退。

與之相反﹐這次的困境卻是一個由上而下的過程。全球政府難以刺激本國經濟、保持良好的財政狀況﹐他們漸漸失去了企業和金融界的信任。

這進而導致私營部門支出和投資的銳減﹐形成一個惡性循環﹐造成失業率居高不下和經濟增長乏力。在這種情況下﹐市場和銀行是受害者﹐而不是始作俑者。

第二點不同或許是最重要的:在2007-2008年的危機前﹐金融公司和家庭一直享受著毫不費力就獲得的大量信貸

當泡沫破裂時﹐隨之而來的急速去槓桿過程造成了大規模的衰退性沖擊。

這次﹐問題恰恰相反。經濟低迷促使公司和個人將錢存起來、避開負債﹐造成消費和投資增長乏力

最後一點不同是前兩點不同的一個直接結果。鑒於2008年金融災難的成因﹐當時有一個簡單但痛苦的解決方法:政府不得不介入﹐以通過低利率、銀行救助和向經濟中注入現金提供大量流動性

當時﹐一位美聯儲(Federal Reserve)官員稱這種方法為“速戰速決”(譯者:shock and awe,軍事用語﹐如伊拉克戰爭。)另外一名官員則一言蔽之:我們要為每樣東西提供最終支持。

實施這項政策付出了不小的代價﹐全球各國政府共向金融系統注入了約1萬億美元。對於那些不得不為別人的過錯而買單的納稅人來說﹐這也並不公平。但無論如何﹐該政策最終還是成功避免了一場全球大蕭條。

不過﹐如今的議事日程上並沒有這種應對策略。當前的問題並不是由缺乏流動性(例如﹐美國企業目前坐擁創紀錄的現金儲備)或槓桿率過高引起的。企業和個人的資產負債表上不再負債累累。

真正的問題是﹐金融市場的參與者彼此之間以及對政府是否有能力推動經濟增長缺乏長期信任

如果你對這一點存疑﹐看看金融系統“各管道”(包括回購市場和銀行同業拆借等)存在的問題便知﹐要麼你可以問問標普或購買意大利和西班牙國債的買家﹐看看他們對於政治領導人理清這一團亂麻有多大信心。

本次危機的獨特性意味著借助上次危機中用過的武器是行不通的

華爾街現在極力要求貨幣當局出手干預﹐希望美聯儲或歐洲央行(European Central Bank)為經濟注入更多流動性(即第三輪量化寬鬆政策﹐QE3)。

這也太2008年了。

即使中央銀行願意這麼做﹐向一個資金已十分充裕的經濟體注入更多資金其實並不能提供什麼安慰。這些天來﹐大型企業對銀行一直頗為不滿﹐前者在安全但閑置的賬戶中存入了超額資金﹐這一點從紐約銀行(Bank of New York)上週採取的前所未有的舉措就可見一斑﹐該銀行竟然向準備在它這裡存錢的企業收取一定的費用。

至於那些緊張不安的投資者﹐美國或德國政府再多印幾十億鈔票可能也不足以說服他們重返股市。

2011年﹐金融界不能再向政府伸手要錢﹐希望得到救濟。為擺脫目前的困境﹐市場將不得不依靠其內在力量﹐或坐等政界人士採取“既治標又治本”的舉措來刺激經濟增長。

由市場引導的解決辦法並非不存在。當資產價格有一天變得很低時﹐投資者和企業的“動物本性”就會被再度喚醒。

正如沃倫‧巴菲特(Warren Buffett)有一次致信股東時所說:我們通常是在大家對宏觀經濟的擔憂達到頂點時買到了最好的東西

另一種選擇方案是﹐希望歐美領導人會推行重振需求和投資增長所需的財政和勞動力市場改革。但這勢必要花點時間。

和以往一樣﹐過去的情況看起來常常要比眼下的形勢簡單得多。但現實是﹐與2008年不同﹐政府資金在目前承受了很大壓力的經濟環境下毫無益處。

2011年8月4日 星期四

房地產實價課稅 逐步達陣

【經濟日報╱記者陳美珍/台北報導】2011.08.04

財政部長李述德昨(3)日表示,房屋交易所得已經可按實價課稅;其中,土地增值稅藉由公告現值貼近市價,也會達到實價課稅的效果。

民進黨總統參選人蔡英文主張分階段進行不動產實價課稅的稅制改革,李述德對此強調,實價課稅涉及到憲法修正的重大工程,政府近年已逐步朝向實價課稅的方向從事不動產稅制改革,包括要求地方政府復徵空地稅、開徵特種貨物及勞務稅(奢侈稅),並促使地方政府提高房屋評定現值及土地公告現值、公告地價貼近市價的水準。台北市自100年起已經調高房屋評定現值課徵房屋稅,就是不修法但也能合理調整不動產稅負的一種做法。

民進黨昨日舉行全國各縣市競選委員會擴大會議,蔡英文強調,在不增加自用住宅稅捐負擔原則下,非自用的投資性不動產交易所得應採分階段的方式,建立趨向實際交易價格課稅的制度。蔡英文認為,增加資本利得的稅負,其實就是減輕薪水階級的負擔。

李述德下午特別主動召開記者會回應指出,實價課稅原本就無爭議,但是台灣的特殊狀況,房屋及土地分開計價,加上國父遺教對土地漲價歸公採取課徵土地增值稅的做法,土地交易所得雖未課徵所得稅,但增值利益可透過土增稅實現。他說:「現在的問題是一地有三價(公告現值、公告地價、房屋評定現值),大家認為三價都沒有趨近市價」。

李述德說,政府已經朝實價課稅方式,解決現行公告價格偏離市價的問題。他舉例,特種貨物及勞務稅即是按市價課稅,且由出售人自行申報,稅捐機關會就申報偏低者進行調查。至於持有超過二年以上的買賣案件,雖然不在奢侈稅課徵範圍,但是藉由公告現值逐步接近市價,稅基提高「也是達到實價課稅,卻不用修法的方式」。

李述德表示,大家都知道炒房、炒地的獲利不課稅不對,但政府並沒有不課稅,有些問題需要時間解決。李述德強調,不動產實價課稅正在循序漸進實現。

2011年7月14日 星期四

黑手變股利皇帝「靠股利變身千萬富翁」

《Money錢》2011年7月號 ● 撰文:李兆華

黑手變股利皇帝

如果,一家公司自從掛牌上市以來,從來沒有虧過錢,那麼投資人買它的股票,為什麼會賠錢?這是一個修車黑手Michael提出的問題,也是台股投資人始終沒有「參透」的問題。答案就在於你懂不懂重視股利。投資一家公司的真諦,在於希望當它的股東領股利,而非一心想殺進殺出賺股價價差,所以越重視股利的投資人,就越接近投資的核心精神,想賠錢絕不容易。

Michael僅有國中學歷,靠著念書自學投資,以股利為主要依據選股,從200萬元開始,今年領到的股利已經高達5,300萬元,持股總價值超過10億元!如果覺得這樣的成績太不可思議,還有另外一個例子,年薪僅50多萬的公務員馬德信,一樣是從股利角度選股,目前每年可領30多萬元股利,足足是年薪的6成。

黑手能變股利皇帝,公務員也能靠股利退休,股利為何有這樣的威力和魅力?值得大家來探索!


靠股利變身千萬富翁

失業為什麼讓人害怕?因為多數人丟了飯碗、收入就變成0。如果沒有工作的時候,錢還是能自動流進口袋,甚至比本薪更高,就能把失業當作放長假,想提前退休也不怕。

《富爸爸、窮爸爸》作者清崎再三強調,非本薪之外「被動收入」的重要性,辛苦工作賺來的錢,如果只存在銀行是不會增加的,要放在一項投資商品上,讓它源源不絕的繼續生錢出來。日本趨勢大師大前研一也曾鼓吹把房租當做被動收入,就不怕變成M 型社會中的輸家。

房子可以收租,但成本很高;部分基金有配息,但速度很慢。而門檻不高、效益卻很高的被動收入來源,首選是買股票所配的現金股利。

500萬、殖利率6% 每月多領2萬5

在外資眼中,台股是賺股息的天堂,早年歐洲企業的殖利率很出色,但是近幾年來,台股平均現金股息殖利率(現金股利除以股價)約3.5~4.2%,不但遠高於亞洲區平均的2.7~3% 水準,在全球更是數一數二。台灣企業的現金股利配發率,平均高達60% 以上,等於賺10元至少配6元現金給股東,簡直就像財神爺的紅包大放送,不領對不起自己!

如果能精挑細選一下,找出配發現金股利、獲利都穩定的績優公司,每年現金股息殖利率更能拉高到6% 以上。就算只是一般上班族,把薪水省下來買這類型股票,慢慢存、慢慢存,存到股票價值500萬元時,每年至少就有被動收入30萬元,相當於每月多領2萬5千元。

一般上班族想存到500萬元的股票,感覺有點難,可是別忘了每年領完現金股利後,可以再滾到本金繼續投資,變成複利「錢滾錢」的概念。當股價漲多時,也不妨先獲利了結,把賺來的錢再滾進本金裡,尋找更好的高股息個股。如此善用「股利+複利」的威力,500萬元資產將只是第一步,累積千萬甚至上億都有機會。

過去投資人想到買股票,第一個念頭就是「會不會飆?可以漲多少?」但是經過金融海嘯的大洗禮, ING 台灣高股息經理人祝明智發現,投資人觀念開始轉變,把目光轉向領現金股利,甚至有些大型龍頭股還在公司章程中規定配股率。

低檔再買 避免賺股息、賠價差

以前投資高股息基金是穩健的選擇,不過近年來高股息基金績效經常跑在前面,原因就是無論散戶或法人,都開始喜歡找高現金股利股,導致這類股票有時股價會高漲,特別是在大盤指數從高檔下修的時候,高現金股利股尤其抗跌。祝明智笑說:「只要看到高股息基金績效往前跑,就知道這段期間大盤應該在跌。」

不過,高現金股利股票也可能隱含風險,最常被提醒的就是不要「賺了股息、賠了價差」,別為了吃芝麻而掉燒餅。新光投信國內投資部協理謝學雲建議,「投資人要注意3個選股方向,第1是能否填息,第2是要等股價進入低檔區再買,最後才是考量到底配了多少現金股利。」

股票能否填息,要看這家公司能否持續成長,或至少保持原來的獲利水準,股價自然會回到除息前的水位。還有,別以為不用管價位,買了就對,如果買在高檔區,就得歷經股價下修,配再多股息也補不回來本金的虧損。

7、8月剛好是台股的除權息旺季,謝學雲提醒:「如果想賺現金股利又不賠價差,就等除完息後再買,這樣才會有便宜價,抱1年後較可能填息,賺足現金股利;若想賺價差,搶在快除權息前買,因為通常除權息前會漲一波,有高點就先賣。」

◎更多精采內容請看:Money錢 NO.46 2011年7月號

2011年7月6日 星期三

夫妻互贈房產 當心奢侈稅

【經濟日報╱記者陳美珍/台北報導】2011.07.04

出售自用住宅減稅優惠,不能一魚多吃。財政部近日將針對「特種貨物及勞務稅」(即俗稱奢侈稅)推出首件課稅解釋函,目前常見夫妻為適用一生一次10%優惠土地增值稅率,而採贈與方式移轉自用住宅給對方,小心會被額外多課一筆「奢侈稅」。財政部從嚴規範,受贈配偶若持有不到二年即出售獲贈的不動產,雖然申請適用一生一次優惠增值稅率的權益不變,但將伴隨付出按售價課徵10%到15%的高額「炒房稅」的代價。

按照現行稅法,夫妻相互贈與不動產,可以暫時免課徵土地增值稅(即不對贈與不動產者課稅),直到受贈者出售獲贈的不動產時,其土地增值稅的課稅價值,才需回復按贈與人買進不動產時的公告現值計算。


土地增值稅率一般按公告現值的20%到40%不等累進課稅,但出售自用住宅可享有「一生一次」或「一生一屋」的10%單一優惠稅率。

財政部日前接獲納稅人要求解釋,夫名下有二棟房屋,因為已經申請並享受過「一生一次」優惠土增稅率,因此欲將其中一棟房屋贈與給妻子,由妻子出售並再申請一次「一生一次」優惠稅率。妻子出售由夫贈與的不動產,因自贈與至出售持有不到二年,財政部從嚴解釋必須課徵奢侈稅

雖然納稅人主張,夫妻贈與不動產,獲贈一方在出售時,其增值稅須回復至贈與人持有不動產的公告現值計稅,因此奢侈稅的課稅時點也必須一致,拉長自贈與人買進不動產時起算。若按納稅人的主張,妻子出售來自夫所贈與的不動產,其持有期間已逾二年,不須課徵奢侈稅。

不過,財政部認為,奢侈稅是為抑制短期買賣,若放水讓夫妻贈與不動產,可以拉長持有期間的認定原則,不僅使名下有逾一棟房屋的多屋夫妻,可以藉由互贈不動產的方式,至少各享受一次「一生一次」的超低土增稅率優惠,同時,還可因此避開短期出售不動產,被加課10%或15%奢侈稅的重稅。

基於奢侈稅的課徵目的在預防短期炒作,財政部決定採取嚴格規範,夫妻相互贈與不動產,若夫妻及未成年子女名下不只一棟不動產,獲贈不動產者出售受贈的不動產,須自受贈日起算二年,即受贈後持有逾二年以上出售,才可以免除奢侈稅捐

2011年6月29日 星期三

下班後的黃金8小時



下班後的黃金8小時
作者:羅伯.帕格利瑞尼
原文作者:Robert Pagliarini
譯者:吳書榆
出版社:三采
出版日期:2011年03月04日

睡覺時間是周公的,上班時間老闆的,唯有下班時間是自己的,難道你要看著電視(還是加班?!)度過嗎?奪回下班時間的自主權吧!把握下班時間完成大大小小的人生夢想吧!

《下班後的黃金8小時》不是要你把下班時間排得更滿,而是希望把寶貴的時間,投資在更有意義的事情上!

你一天睡(最多)8小時,工作(至少)8小時,剩下的8小時做什麼呢? 作者提醒我們,無論一天剩餘時間是8小時還是8分鐘,都是黃金時段,不要浪費忽略。 善用這段時間,你可以做到以下幾件事:


--更美滿的人生:花時間用心跟家人朋友共處,為一輩子的情感打下基礎。
--更豐富的心靈:利用下班時間閱讀、靈修,豐富自己的心靈生活。
--更富有:兼差賺取第二份薪水;或者進修、累積人脈,為下一份工作或創業做準備!

重要的不是你「做了」什麼,而是你「得到」什麼?

Q:我的下班根本沒有8小時啊!!
A:因為生活處處是「時間水蛭」,吸乾你的寶貴時間!
  時間水蛭#1 工作狂/不尊重你下班時間的老闆 (這樣的老闆對你的人生有害)
  時間水蛭#2 自己事事過度要求完美 (90分就很好了,為了95分,花掉過多寶貴時間)
  時間水蛭#3 看電視/網上漫遊(每晚只看2小時電視,一輩子也累積花去好幾年哪)
  時間水蛭#4 新聞(資訊)上癮症(每節新聞其實差不多,你沒發現嗎?)
  ……

  創造出更多時間的方法:
  #1 不要為工作狂工作
  #2 上網安排在出門前30分鐘,強迫自己快速完成任務不亂逛
  #3 把想看的節目錄下來看,不要坐在沙發拿遙控器漫遊
  #4 採用叢集行事曆,把「勞心」與「勞力」的事配對同時做,創造多一倍時間效益
  ……

  創造下班8小時效益的「創八者」法則:
  法則#1 保有白天的工作,不影響現有正職
  法則#2 從「付出極小,成果極大」的事情下手
  法則#3 把興趣「貨幣化」
  ……

2011年6月27日 星期一

陳樹菊、洪中海…花東儼如「首善」之區

http://udn.com/NEWS/NATIONAL/NAT2/6419747.shtml
【聯合報╱記者羅紹平、李蕙君、陳宇君/連線報導】2011.06.25

台東阿嬤陳樹菊、花蓮老榮民洪中海兩位小人物,慨捐畢生積蓄的故事感動了大家,分別受到國外媒體表揚,台東縣長黃健庭自豪「花東已成愛心的『首善』之區」。

陳樹菊賣菜維生、老榮民洪中海靠退休俸過日子,他們都不是有錢人,靠著省吃儉用,一個捐千萬元、一個捐六百萬元;黃健庭表示,後山花東不僅有好山好水,現在更可稱為全台「愛心的後花園」。

黃健庭說,陳樹菊小時候,母親難產猝死,她的國小同班同學曾合資捐錢幫陳樹菊治喪,儘管錢不多,陳樹菊卻銘記在心,立志有朝一日也要回饋社會,難得的是她成年後確實以行動實踐心念。


署立台東醫院社服室主任鍾美珠表示,花東地區因普遍弱勢,類似陳樹菊小時曾苦過,成年後有能力的人,「更容易有同理心,也願意幫助人」。

鍾美珠說,在台東這類「慈善家」不少,有些沒被媒體注意到,「從事社會福利工作,我接觸很多類似案例,長濱有位老先生經濟能力不是很好,但每月固定捐一千給署東醫院當社福基金」。

研考會主委朱景鵬長期住在花東,他觀察花東,發現這個區域沒有太多族群對立的問題,大家生活純樸、人情味濃厚,互助性強。

花蓮老榮民洪中海的故事,讓他相當感動。他說,自己也曾經受助過,小時候家境清寒,還記得出國留學時,有一位鄰居阿伯包了十萬元當作紅包,雖然兩人沒有親戚關係,但對方卻不吝嗇贊助,就像幫助自己的兒女般無私,「更深刻體會到鄉下人重人情的心意」。

他說,台灣人向來有愛心,尤其國際間有重大災害發生時,例如日本海嘯、四川大地震等,台灣人主動發起響應捐款,捐贈金額之大,在國際間受到矚目,展現出過人的愛心。

地處偏鄉的花東有這麼多善心人士,朱景鵬說,這可能與各族群融合,鄉下地區大家重情、重義、富人情味有關。

犀利媽自學投資從股市提款

股市犀利媽》熔接女工離婚時兩手空空,如今穩坐貴賓室
Smart智富月刊第151期 撰文者:陳淑泰

她,今年61歲,練舞10年,擁有26吋的小蠻腰,身材保持得像是豆蔻少女,最近還去割了眼袋,要讓自己更動人。她令人驚奇的不只是外表充滿活力,能天天從股市提款的投資成績,才是她最傲人之處。

靠自己逆轉命運,白手起家
本金2年翻1倍,身價逾5千萬

投資台股22年,她從一個連怎麼下單都搞清楚的散戶,翻身成為連續15年、月月交易金額都在1億元以上的小「實戶」。最厲害的是,這位天天都能從股市「提款」的歐巴桑,最近10年的年平均報酬率高達50%,即使在金融海嘯發生的2008年,台股崩跌3,900多點,她卻能獲利1倍、狠賺500萬元。靠著2年把本金翻1倍的操盤功力,她當年投入股市的200萬元存款,如今放大超過25倍,已滾出逾5,000萬元身價。

玩股票這麼有心得,你可能以為她是哪個有錢人家的闊太太,或是內線消息超多的名媛貴婦?錯!錯!她既沒遺產繼承、更沒有老公可以依靠,而且只有高職夜間部的學歷,人生第1份工作還是機車廠女工。只因為肯學、肯拼,堅信「靠別人不如靠自己」,讓她從一個婚姻失敗者,變身成陽光自信的股市贏家。她如何讓自己的人生轉彎?又累積出哪些實用的賺錢智慧?以下來看她的自述:


我叫周亞瓊,出身台北市的小康之家。因為愛漂亮、想留長頭髮,初中畢業就沒再升學,到機車廠當熔接女工,做了3年,後來去念「救災總會」(編按:指中國大陸災胞救濟總會,救助遭共產黨迫害難民的組織)辦的免費會計課程,改行當會計。因為做事認真,工作拚命,儘管只有高職夜間部學歷,但25歲就做到一家食品公司的會計主管。

產檢半途被外遇夫趕下車
花光積蓄換自由,決心靠自己

我喜歡賺錢的感覺,還會拿薪水放給朋友收利息,加上做事認真,上班10年、在27歲結婚前,我就存到人生第1個100萬元,算是很厲害的小姐!可惜這百萬元存款最後都在婚姻裡毀掉了。

我和前夫是同年同月同日生,遇到時,以為他是我的真命天子,愛得死去活來。剛結婚他還正常,後來上酒家玩,就「暈船」了,懷孕9個月時,他告訴我一個酒女才是他的真愛。一次產檢半途,他竟叫我下車,因為那女人在等他。後來他索性不回家,我每天挺著大肚子跪在地上求老天爺,讓他至少回家帶一些換洗衣服再走。

公婆要我回苗栗婆家待產,我先是出血,痛得唉唉叫,他們卻說,「這只是台北人怕痛」,不讓我開刀,痛了4天3夜,我喊:「再不開刀我就自殺」,醫生才動刀。生完孩子後,老公回來,連酒女都追來,為了打發她,我還向娘家借了10萬元。

現在回想,以前實在太天真,以為結了婚就可以靠老公,不在乎一直付出。最後才發現:我對婚姻慈悲,造就的卻是自己悲慘!拖了6年,我覺悟,再下去永遠是輸家,決定離婚。可悲的是,當年存的100萬元這時已經全花光,最後連請代書做離婚見證的2,000元還是向媽媽借的。我期待婚姻帶來保障的美夢完全破滅,也終於明白靠別人不如靠自己。

只要有錢賺,什麼行業都做
英文不好也敢到斐濟做生意

離婚後,前夫沒能力給我贍養費,我重回職場,從小祕書做起。為了找好機會,我不斷換工作,台灣那時貿易公司盛行,我從祕書做到財務、會計,甚至到地下金融公司上班、賣過靈骨塔,為了生存,所有能賺錢的方法我都去試。最好時,一個月可以賺到4~~5萬元,我媽因此用台語說我:「一年換24個頭家,還來得及吃尾牙!」

我情路雖然坎坷,但學東西很快。英文、日文、打電報都從工作中學來,加上我會交際,一個老闆找我去幫忙經營木材生意,還讓我入股,到那時還非常落後的斐濟進口木材,1987年斐濟政變前結束掉木材生意,我分到幾百萬元。不過,隔年因為從中國進口鐵礦砂被騙,賠掉上百萬元。

很多人說我膽子大,商職畢業、英文不通,還敢做國際生意,我回說:「要不然怎麼辦,難道喝西北風嗎?」這句話到現在還是我的口頭禪。老實說,20多年前一個單身女人在外面闖蕩不容易,心裡苦也不說;曾經有兩次想不開,做傻事被救回來,家人也不敢跟我說昏迷多久,只有外甥說了一句:「阿姨妳尿布包了好幾天!」

1989年新台幣巨幅升值,貿易生意做不下去了,我不知道下一步能做什麼?當時一個公務員朋友在做股票,慫恿我讓他代操,我就拿200萬元試試看。他很保守,只買中鋼、長榮,半年都沒賺錢。我想想,什麼事還是靠自己比較好,加上做貿易已經沒搞頭,就把那筆錢拿回來,自己專心學做股票,從此踏入股市,迄今22年。

剛開始,真的很「菜」,走到營業員面前要下單,卻背不出自己的帳號。站在營業大廳裡「看」盤,不知道要從哪裡「看」起。前3個月靠自己的小聰明殺進殺出,我大概搞懂了一件事:短線客做的就是「追主流強勢股,放空基本面不好的股票」。

萬點崩盤時做空嘗甜頭
體會多空靈活操作才會賺

那時流行加入投顧老師成為會員,我也參加。到台北市南陽街上課,一方面聽明牌,同時學技術分析。我領悟力算快,進入股市第1年,已經能靠操作股票賺到一個月3~4萬元的生活費。不過,第2年馬上遇到台股從1萬2,682的歷史高點直墜到2,485低點的大熊市,還好當時我因為敢做空,沒賠大錢,這個經驗讓我後來喜歡做空,因為股價永遠起起伏伏,當然要多空靈活操作。

大空頭沒受傷,資金慢慢累積,1996年、進股市的第7年,那時券商還不多,進入券商貴賓室看盤下單的門檻很高,但我已在安和路、信義路口的金豪證券,和別人共用一間貴賓室,我分到一個月6億元的額度。我用400多萬元本金去做,平均一天要交易2,300萬元(編按:當時每週交易6日),所以每筆單都是幾百張在進出。用融資自備款需4成來算,本金等於一天要周轉3次,才能衝到足夠坐貴賓室的單量。

那時候年輕不怕死,又貪心、想賺大錢,每天殺進殺出,幾乎把8成資產都壓在股市裡。可是,那樣操作,經常今天賺、明天賠,獲利很不穩定。那一年,還因為聽信主力明牌,一口氣賠掉近50萬元,讓我印象深刻。

當時,我買了一檔「偉運」(2612,現已改名中航),從38元起,陸續融資買了幾百張,股價漲了3成多,因為市場傳聞主力要軋空(詳見名詞解釋),我沒賣。突然有一天開平盤後爆出大量賣單,我立刻叫營業員用市價砍,但股價像「落屎」般馬上跌停,我一張都沒賣掉。後來才知道,主力是多空同時操作,兩手都賺。直到第3天打開跌停板,我趕快認賠全部殺光。

隨市場改變,不貪心強求
一年獲利50%很容易

偉運事件後,我再也不聽市場明牌,只相信自己分析新聞、解讀公司營收獲利所研究出的股票。而且我賠錢時一定檢討,就像打牌會想這個打法對不對?像以前我嫌銀行股牛皮(指籌碼多、漲跌幅度小),不愛做,但去年第4季以來我也會買一些,因為你不做就沒錢賺嘛。在股市,不能說你不要怎樣、一定要怎樣,要隨著市場改變。

另外,因為習慣放空,我曾經放空展茂(已停止交易)、和鑫(3049)大賺400多萬元。2008年5月19日總統就任前夕,我對身邊朋友說隔天開始做空,同時看到一家媒體分析波羅的海指數會從7,000點跌到3,000點,我覺得有道理,就集中放空航運股,那年我賺了500多萬元,號子裡朋友因此喜歡叫我「空姐」——做空的小姐。

最近10年,我更發現一套做股票可以不必心驚膽顫的操作方法,就是完全短線進出,不再做中線多單或是空單,沒把握時就只買3~5張試單,非常有把握才買到上百張。我證券戶頭裡只維持約400萬元現金,而且每年就只拿這400萬元操作,一毛錢都不會增加。然後用融資操作,一個月照樣可以交易1億元,而且全部資金等於2天才周轉一次,每筆報酬率只要2%,一個月輕輕鬆鬆就能賺到20~30萬元。我形容這叫~「怕死」操作法,因為不貪心、不強求,反而賺多、賠少,能夠穩定獲利,一年獲利50%,很容易的。

停損不設門檻,賠錢就認錯
穩坐貴賓室15年

不管做多或做空,我最大的原則就是做錯一定馬上認賠出場,我停損沒有什麼設趴數的,「害你賠錢的股票就像敵人,一定要馬上除掉」,把錢轉到會讓你賺錢的地方,就像以前我經常換工作,能賺錢的地方才去。所以我回想,捨得賣股票、把資金控管好,應該是我能在證券貴賓室長坐15年的主要原因。

老實說,我的財富比不上電視裡那些名媛貴婦,但我敢說,她們沒有我的才幹,因為我賺錢都憑自己的真本事。

我的人生哲學就是做一個自主的女人!這十多年來,我以號子為家,早上7點半就進貴賓室,下午做完帳3、4點離開。為了維持「手感」,我做股票全年無休,只有春節放假。如果不做股票,我還真不知道能幹嘛?可是,為了做好股票,我看財經新聞、關心國際大事、原物料報價,在號子裡交朋友,好處多多呢!

有朋友問我為什麼這麼有自信?我說,第1、我會賺錢,不必伸手向人家拿;第2、我盡量讓自己漂亮。所以不要叫我歐巴桑啦,要叫「小妞」,這次文章裡要幫我寫「誠徵國標舞舞伴」喔!

【延伸閱讀】從股市提款,女工變「空姐」!

18歲在三陽機車廠當熔接組女工,月薪600元
27歲帶著百萬元積蓄結婚,積蓄100萬元
33歲離婚存款歸零,重回職場,從事會計財務工作,月賺4~5萬元,存款歸零
37歲入股貿易公司經營木材生意,賺到數百萬元
38歲從大陸進口鐵礦砂被騙,損失100萬元
39歲新台幣升值,貿易公司被收掉,拿著200萬元存款投入股市,拿200萬投入股市
46歲在金豪證券每月交易6億元,榮登貴賓室
52歲降低投資股市資金,只拿400萬元每月交易1億元,天天從股市提款,第1個1,000萬
58歲金融海嘯靠放空獲利500萬元,招來「空姐」稱號,放空大賺1倍
61歲近10年的年平均報酬50%,年年賺

【延伸閱讀】以號子為家,打造財富自由

7:30全年無休
騎腳踏車到號子,吃早餐、讀報
全年無休、不缺席

8:30眼盯四方
緊盯盤面變化,善用多年累積的「手感」多空靈活下單
眼前4個螢幕,包括期貨指數的變化也要關注

11:30看盤室當餐廳
很多股友中午隨便吃個便當,她卻慎重準備營養滿分的午餐
貴賓室裡有鍋碗、微波爐、電磁爐和冰

13:30蒐集資訊
台股收盤,營業員送交割單來,和營業員交換市場資訊
收盤後還要注意亞洲股市變化

15:00仔細記帳
在貴賓室裡記錄當天交易金額及該月交易總量
每1~2月結算獲利,用不到的錢就轉存銀行

18:30紀律的鍛鍊
到社區跳「拉丁有氧」舞蹈
看股市節目和連續劇

名詞解釋_軋空

是指放空的投資人,原本預期股價會下跌,但實際上股價不跌反漲,在面臨追繳的情況下,被迫買回股票,而這股買回股票的力量,又推升股價更往上漲。

小檔案_周亞瓊

出生:1950年
學歷:稻江商職夜間部、救災總會會計課程
經歷:機車組裝廠女工、食品公司會計、地下金融公司財務、貿易公司股東
現職: 專職股市投資人

2011年6月10日 星期五

資訊揭露評鑑/台積等十檔 最透明

【經濟日報╱記者蕭志忠/台北報導】2011.06.07

上市櫃公司第八屆資訊揭露評鑑結果出爐。台積電(2330)、太醫(4126)等十檔上市櫃,奪得評鑑最高等級「A+級」前十名;宏盛(2534)、恆義(4205)等19家上市櫃,列為最差等級的「C-」。

證交所及櫃買中心委託證基會評鑑的上市櫃公司資訊揭露,共分「五級制」,評鑑等級最佳及最差依序為「A+」、「A」、「B」、「C」、「C-」等五級。最新的第八屆資訊揭露評鑑結果已經出爐。

第八屆受評的上市公司有705家、上櫃公司485家。除上述「A+」及「C-」等級家數外,評鑑列為「A」級有416家「其中上市241 家、上櫃175家。「B」級561家,其中上市324家、上櫃237家;「C」級151家,其中上市96家、上櫃55家。「中間等級」的「B」級家數最多,顯示上市櫃公司資訊揭露還有「進步空間」。


證基會表示,受評上市櫃公司中,資訊揭露等級為「A+」的有43 家,其中上市公司34家、上櫃公司九家;「A+」前十名將接受表揚的上市公司則有台積電、中華電、京城銀、統一證、元富證、晶技、台灣大、創意、遠傳等九家,及太醫一家上櫃公司

資訊揭露評鑑最低等級「C-」級的上市櫃公司計有19家,其中上市公司十家、上櫃公司九家。分別為上市公司的本盟、勤美、春雨、新利虹、宏盛、櫻花建、大榮、萬企、第一店、匯僑;上櫃公司的旭軟、恆義、福大、美嘉電、福裕、台聯櫃、安碁、晶磊、志旭等。

證基會表示,亞泥、統一、南亞、中華電、聯電、富邦金、元大金、中信金、遠百等119檔,都屬於自願性揭露資訊較透明的上市櫃公司。紅電醫、基泰、位速、中光電、艾華等五檔上市櫃公司,則是被評鑑列為資訊揭露「進步公司」。

2011年6月6日 星期一

奢侈稅六一上路/投資客 五招避奢侈稅

記者簡明葳/台北報導 2011-5-24

奢侈稅六月一日上路,將課徵交易實價的十至十五%高額稅費,投資客已有五招因應對策避稅,除了鑽研「自用住宅」條件外,市場上甚至傳聞,有人為了滿足自用住宅條件,選擇離婚以對;而透過贈與移轉、信託、以租代售也是避稅方法,不過風險很高,仍應謹慎。

房仲業者說,若想避開奢侈稅,最安全的作法是過戶給名下無財產的父母、成年子女,只要遷入戶口,都符合自用住宅的要求。業者指出,投資客手上若維持一次一戶,「原則上」一年有六次交易自用住宅的機會,若次數太過頻繁,就容易引起注意,恐遭稽核查稅。

不過,市場已傳出投資客夫妻檔因奢侈稅而離婚避稅,新北市、台中市都有類似個案。


此外,也常見投資客尋找符合貸款條件的優質人頭,或透過「移轉贈與」,只要繳交公告現值的十%稅費,相較奢侈稅費用仍低。

交付「信託」則因沒有移轉,尚未構成買賣交易,無法被課徵奢侈稅,會簽訂租約、買賣契約雙份合約。雙方首先簽定「預約買賣契約書」到法院公證,並將過戶資料交付銀行或信託公司信託,直到雙方約定過戶時間,就可將資料交付雙方委任代書辦理過戶,但雙方須負擔信託費用,且因時間較長,代書費用索價較高。

而交易過程中,買方若先支付頭期款,會以倍數金額在「他項權利部分」設定抵押,買賣雙方同時簽立「假租約」,由買方承租賣方房子兩年,主要是約定租約期間產生的稅金等費用由買方承受。

不過,若買賣雙方在約定時間未到就死亡,會衍生出繼承問題,因此家屬必須事先簽訂放棄對房屋、債務的主張及繼承。且在雙方未登記過戶前,財務、金流都可能出現問題,像賣方又向銀行等金融機構抵押借款等情形,都是信託的風險。

中信房屋資深法務白宗益說,信託方式移轉產權,實務上仍要買方願意配合賣方「逃漏稅」,雙方在貸款上與移轉的先後順序,仍須達成共識才能執行。

而所有方式中,風險最高的屬「以租代售」。先簽訂租約,後續再將租金轉作頭期款,但兩年後賣方可能因房價上漲反悔不賣,或買方因房價下跌而不買,所有交易都是一場空。

住商不動產企劃研究室主任徐佳馨指出,奢侈稅看來漏洞不少,但鑽漏洞風險高,且漏洞都需建立在房價上漲與交易過程愉快的前提下,若交易過程有衝突,買賣雙方就會變檢舉人,若依照現行查緝漏稅規定,最高可罰上三倍重懲,千方百計鑽漏洞的投機者要審慎思考。

2011年6月1日 星期三

二代健保衝擊 股市4現象

打亂投資規畫,4成股民不玩除權息
Smart智富月刊第151期 撰文者:潘佳凌、張秋康

你又要被加稅了!今年1月初,二代健保在立法院三讀通過,預定明年實施,這項採「保費雙軌制」的新法,讓領股息的小股民,在繳了所得稅後,還要被多課一筆「健保稅」,甚至打亂長期投資的規畫,被迫改做短進短出的投機客。

二代健保的保費雙軌制要收你2種保費:健保費和補充保險費。其中對股利及利息等6項收入加收2%的補充保險費,讓靠長期理財以增加收入的小市民最氣憤難耐。

信仰長期投資法的知名部落客口木醫生就說:「健保局怎麼會來收股票的保管費?這根本是無能的政府,才會犧牲股民正確的投資觀念!有些股民可能會降低長線投資比重,轉向賺取資本利得,這不是政府變相鼓勵短線炒作嗎?」


台灣股民被二代健保修理,會為台股今年的除權息行情帶來變數嗎?在《Smart智富》月刊與Yahoo!奇摩理財網所做的網路民調中,有近6成受訪者認為,二代健保實施後,台股每年均有的除權息行情,會受影響。

補充保險費除了影響除權息行情,還會為市場帶來哪些變化?《Smart智富》月刊特別走訪上市櫃公司大股東、會計師、法人機構,以及素人投資客,綜合歸納出4大現象。

現象1:大股東影響小,長期投資小股民損失大

新二代健保之所以要對股利收補充保險費,是為了填補健保的財務黑洞。不過依健保局規畫的新制方案,像鴻海董事長郭台銘這樣的大老闆,每年股利收入高達數十億元,補充保險費卻頂多只會繳20萬元。

根據公開資訊觀測站資料顯示,去年鴻海配發每股2元現金股利,郭台銘以個人名義持有的鴻海股票為116萬張,換算下來,他可領得逾23億2,000 萬元的現金股利。而依新法規定,要課股利所得的2%做為補充保險費,郭台銘應要繳4,000多萬元給健保局,但怎麼只繳20萬元?

原來,新法規定,當股利單次收入小於2,000元就不課徵補充保險費,而若超過1,000萬元時,課徵上限為1,000萬元的2%,也就是對大老闆或大股東來說,持股再大、股利再多,最高就只須繳20萬元補充保險費。

而且如果持股是用投資公司以法人名義持有,在法人配得的股利毋須繳納「健保稅」的情況下,勤實佳聯合會計師事務所負責人林敏弘說:「對於大股東來說,根本不會有影響,每年繳20萬元其實是很少。」

對大股東影響不大,但對小股民,尤其是長線抱股的人,卻大不利。《Smart智富》第128期報導的存股達人蔡海茲說,「原本也要拿來買股的股利減少了,使複利的威力變小,存股效果當然會大打折扣!」

蔡海茲原本的存股計畫是,選定3檔高殖利率好股,在年初時用30萬本金加前一年領到的股利全數買進,如此連續做10年,從第11年開始,不再投入本金,每年就可以坐領100萬元股利。

但健保新制實施後,因為每年股利會被課補充保險費,使得能再滾入買股的股利資金減少。10年下來,原本1年可領100萬元的股利,將縮水變成81萬元,再過10年,也就是第21年時,一年可領到的股利更只剩60萬元,「根本就是存愈久,損失愈多!」蔡海茲說,因為這攸關到他的退休金規畫,現在他只好再苦思新的投資方式了。

現象2:除權息行情將受到壓抑

口木醫生說:「對一般股民,補充保險費的影響,其實是心理層面大於實質層面,所以在開始實施的1~2年內,台股的除權息行情會略受壓抑。」

而從網路民調的數據顯示,有4成的受訪網友表示,若今年二代健保就實施,會因為股利要課補充保險費,而放棄參加除權除息,這樣的比率頗高。群益證券研究部經理曾炎裕則預估,這個比率還會再提高。他認為,當愈接近明年的實施時間時,「不想幫健保局繳費」的情緒會更加濃烈。

而有「財務操作」需求的大股東,則會更早做持股的調節,放棄參加除權除息。曾炎裕指出,會採取此做法者,多以小型公司為主。由於去年台股發出1兆元的股利,法人推估,受課稅而放棄除權除息的金額約2%,也就是200億元左右,對股市而言,除權息行情或許略受壓抑。

ING台灣高股息基金經理人祝明智則強調,高現金股利殖利率的股票,都是本益比低的股票,在景氣持續好轉的情況,未來都還有繼續成長的題材。除非投資人能找到投資報酬率比股利殖利率更好的投資標的,理論上,就算還是要課2%的稅,他們還是會選擇繼續抱著高股利的股票,並參與除權息行情。

專家小叮嚀--ING台灣高股息基金經理人祝明智:
二代健保的確會讓長期投資人有「再被剝一層皮」的感受,而影響參與除權息的意願。不過,高殖利率股本益比偏低,若景氣持續好轉,還是有成長題材。

現象3:短線交易意願提高,市場波動加劇

「我想會有部分原本長線操作的人,未來會增加短線交易的頻率。」口木醫生說,像受訪的4成網友,要放棄參加除權除息,不再繼續抱股,未來就可能會改變投資方式,變成短線操作。

雖然短線交易也會被課稅(證券交易稅),但與長抱股票的股利要被課2%健保補充保險費來比,短線交易的費用包含手續費、證券交易稅等,只有千分之5.85,投資成本低很多,而且賺到的價差又不課稅,是讓部分股民會考量轉做價差的誘因。

另外,口木醫生也認為,慣於投資高殖利率股的投資人,很可能會採取另一種操作方式是,趁除權息前股價墊高時,先賣股票,等除完權後,再把股票買回來,要是這樣的人一多,會拉大市場的波動性。「而且這麼做,增加的交易成本看似不大,但增加的交易頻率,其實讓你的投資風險變很大。」口木醫生說。

現象4:投資人為避稅,成立小型新公司

如果仔細探究二代健保課徵補充保險費的內容會發現,課徵對象以個人為主,法人、公司並不在課徵範圍,林敏弘說:「新成立公司最近有增加的趨勢。」

根據目前規定,登記在個人名下的股利、房租收入都必須課稅,因此,最近1個月以來,林敏弘已經接到不少人來詢問成立公司的流程,後來他發現,這些需求,大多來自有股利及房租收入的一般投資人。

「有些人他本身不是投資客,買房子只是為了退休收租,花個10萬元不到成立一間公司,就可以節稅。」林敏弘說,成立一間一般公司後,將資產登記在公司名下,或透過公司來買賣房屋或股票,就能避開「健保稅」,因此,這方面需求也有逐漸增加的趨勢。

專家小叮嚀--勤實佳聯合會計師事務所負責人林敏弘:
包租公、包租婆們要留意,若房子是租給公司行號等營利單位者,才須要繳補充保險費,若租給學生、上班族等個人使用,則不須繳納。

【延伸閱讀】長期投資者、高所得族群將受衝擊

受衝擊者:既要繳健保費,還要繳補充保險費
(1)領高執行業務所得的人,如律師、會計師、醫生
(2)領高佣金收入的業務員
(3)可領到大筆股利的長線股票投資人
(4)收取利息收入的存款大戶
(5)出租房地產給公司、店家等法人的包租公、包租婆

受惠者:不用繳補充保險費,且健保費會降低
(1)沒有額外收入、兼職工作,只領固定薪水的上班族
(2)個人獎金戶低於投保金額4個月
(3)無收入的人,如家庭主婦、退休人員
(4)無其他所得的農、漁民

Tips_二代健保徵2種費用

二代健保實施保費雙軌制,除一般保險費收取每月投保薪資的4.91%(上限6%)、按月扣繳外,新增的補充保險費,課徵範圍為4個月以上獎金、兼職薪資所得、執行業務收入、股利所得、利息所得、房屋租金收入等6類,費率在施行第1年為2% (調整上限2.45%)。除獎金是累計年度扣繳,其他是有收入先扣,隔年多退少補。單次收入未達2,000元(暫定)不予扣收,若超過1,000萬元,則以1,000萬之2%為上限扣收。


▲92%民眾認為,補充健保費將影響除權息行情


降低健保稅 你做對了嗎?
輕信坊間規避手法,小心賠了夫人又折兵
Smart智富月刊第151期 撰文者:林 竹

二代健保即將在明年上路,領有股息、利息、房租等6大收入的上班族,除了每月要繳健保費之外,還得多繳一筆補充保險費。

對上班族來說,薪水已經不太漲,所得稅又跑不掉;才正準備費心理財好增加收入,結果現在又要多課一筆錢,當然會喊痛。雖然補充保險費只收區區2%,但若用複利去算這筆錢,長期下來也很驚人。所以,就算錢再小,還是能省則省。

因應新制上路,坊間出現許多規避或節省補充保險費的方法,不過這些方法真的能省稅?是否會觸犯法律?《Smart智富》月刊專訪3位專家,針對這些方法一一解析。

坊間說法1》將存款分散至不同帳戶

依新法規定,銀行利息若超過補充保險費下限2,000元,將被加計2%的補充保費。以目前銀行一年定存利率1.175%計算,只要存款超過17萬213元,年利息就達2,000元,要繳補充保險費。

由於健保局是針對單一戶頭的單次存款利息課收補充保險費,而不是你名下所有帳戶存款的利息加總課收費用,所以就有人提出,若把存款分存在不同銀行,就可以規避保費。

假設現有一筆30萬元現金,該怎麼存才能避開補充保險費?

A 整筆存單一戶頭(假設一年期定存利率1.175%)

年利息收入 30萬元×1.175%=3,525元
補充保險費 3,525元×2%=70.5元

B 兩筆存入2個戶頭(假設一年期定存利率1.175%)

單一戶頭年利息收入 15萬元×1.175%=1,762.5元
補充保險費 0元(因單次收入不足2,000元,不扣取費用)(B勝)

坊間說法2》用不同天期定存拆開存款

也有人選擇將存款以不同時間存入銀行,降低當年度利息收入,或用不同天期的定存單存款,此種方法也能降低補充保險費。

只是若採這種作法,要時時注意利率的變化,與所得利息收入的差異,但資金將會更靈活。

假設將30萬元現金,分10萬元、20萬元以不同天期定存單存入:

10萬元以利率1.175%存入一年期定存

年利息收入

10萬元×1.175%=1,175元→未達2,000元,補充保費0元
20萬元以利率0.96%存入6個月定存

年利息收入

20萬元×0.96%=1,920元→未達2,000元,補充保費0元

坊間說法3》用儲蓄險或基金取代定存

誠邦企管副總經理李傑克指出,若你的存款部位超過100萬元,要靠「化整為零」省稅,恐怕得開5個戶頭以上,徒增帳戶管理的時間和心力。他認為,在不增加麻煩、不冒其他投資風險、可維持穩定收益,以及避開補充保險費的前提下,儲蓄險或債券型基金,是可替代定存的儲蓄法。

若要選擇儲蓄險,利未會計師事務所執業會計師林隆昌建議,可依需求選擇利率2%的儲蓄保險、預定利率約4%的美元壽險保單,做法單純、收益穩健,也不需扣繳補充保險費。

Tips_移居國外返台,設籍半年才能享健保

在健保法修法前,曾參加過健保的人移居海外,若返台重新設立戶籍,就可立即恢復健保資格;但在二代健保新制下,如果在回國前兩年內沒有投保紀錄,必須在台灣設籍滿6個月,才能加入健保,享受健保醫療。

坊間說法4》分散勞務單,壓低所得

律師、會計師、藝人、名嘴等主要領取包括諮詢費、演講費、稿費、車馬費等執行業務所得的族群,以及賺取兼差收入的上班族,很多人會利用分散勞務單的方式來降低單次收入,將單次金額壓在2,000元以下,或是不開立扣繳憑單,藉以規避保費。

舉例來說,名嘴B君上政論節目,一次可領5,000元車馬費,因為超過補充保險費最低下限2,000元,二代健保上路後,他必須繳100元的補充保險費(5,000元×2%),因此B君把勞務單拆成3張,金額分別為2,000元、2,000元與1000元,避開補充保險費。

錯!不但要補繳稅,還會被罰

在新法上路後,健保局若成立專職單位,與國稅局合作連線,讓個人社會保險與所得資料可被互相調閱、查核,一旦查獲有人為規避健保補充保費,而不申報執行業務所得之收入,不但2%的健保補充保費、5%~40%的所得稅都躲不掉,還可能被罰款。

健保局也表示,若刻意低報所得,硬將一筆收入分成2筆開勞務單,被查到不但要補繳補充保險費,也可能還會被罰錢。所以李傑克建議,最好不要這樣做,以免日後查出損失會更大。

坊間說法5》成立公司,不分配盈餘

還有一種作法是成立工作室或公司,以「公司」名義來承接薪資收入以外的執行業務所得。且不分配盈餘,就不須馬上繳補充保險費。

舉例來說,文字工作者C君每月投保金額為3萬元,再以個人名義幫其他公司寫稿,每月額外執行業務所得收入5,000元。

二代健保上路後,他一年要多繳的補充保險費率為1,200元(5,000元×2%×12月);但他與同事共同成立工作室,請其他公司將原先給他的5,000元額外收入,轉匯入工作室,並採取「不分配盈餘」的方式,不從工作室提領薪資,就不用繳交補充保險費。

不過,鑫宇國際財稅顧問公司總經理曹敬業也提醒,這樣的方式在「工作室所得、薪資小於原公司」前提下才算數。因為健保法規定,若同時具有兩種以上被保險人資格,應以主要工作的身分參加健保。以C君的案例來說,成立工作室就是變成老闆,等於同時有「工作室老闆」與「一般公司員工」兩種身分,這樣就要以「工作時間長」、「受雇薪資高」來決定他的投保身分是哪一個,若C君在工作室的收入與工作時間超過原公司,身分就變成「雇主」,要繳的基本健保費就從原來的3成員工自付,變成雇主的100%自付,這樣反而虧更多,所以這個方式,比較適用於執行業務所得收入不高的人。

2011年4月26日 星期二

新二代健保上路 6種收入需要多繳費

Money錢NO.41 2011/2 撰文:賴雅淳

攸關你荷包支出的二代健保法已經正式三讀通過,趕快來算一算,你到底要多繳多少健保費?在新制度實施後,又有哪些方法可以合法節省健保費支出?

二代健保過關,有人會增加保費、但也有人可以減少保費。二代健保未來正式實施後,有6 大類收入的民眾,包括兼差族、股票族、利息族、擁有執行業務收入、全年領超過投保薪資4倍獎金的上班族、包租公包租婆等收租一族,可能要繳交兩種健保費。

二代健保所謂的保費共分為兩種,其中一種是目前採用的以經常性投保薪資計算每月健保費,另一種則是補充保險費!

但是如果你只有領一份固定薪水,沒有其他收入來源,那麼所繳的健保費卻會不增反減。精打細算的你,趕快拿出計算機,算一下自己到底是少繳健保費?還是要多繳健保費?


狀況1 只有一份收入的上班族

模擬狀況 林先生、林太太2人的月投保薪資各為4萬100元,且2個小孩都是在林先生的公司加入健保。

扣繳方式 依照原本經常性投保薪資計算保費 費率:由5.17%調降為4.91%(暫定)

計算方式 林家4口每月所繳健保費 
一代健保為:40,100×5.17%×30%×4=2,488元
二代健保為:40,100×4.91%×30%×4=2,364元

林家4口:未來每月可少繳124元,1年少繳1,488元

計算說明 因林先生、林太太以員工身分投保,只需負擔30%健保費,所以在計算上要乘以30%。

狀況2 兼差上班族

模擬狀況 小君白天在貿易公司當會計,每月經常性投保薪資為3萬3300元,晚上則在速食餐廳上大夜班,每月薪水2萬元,那麼每個月要繳多少健保費?

扣繳方式 (1)經常性薪資納保,費率4.91% (2)補充保險費,費率為2%

計算方式
每月所繳薪資保費為:33,300×4.91%×30%=491元
每月所繳補充保險費為:2萬×2%=400元
小君每個月共要繳:891元健保費

計算說明 目前補充保險費上限為1000萬元,下限未定,因此在試算上是以不扣除下限金額的方式,即總兼差所得的2%來計算補充保險費。

二代健保補充保險費知多少?

定義

二代健保除了以民眾的經常性投保薪資計算健保費之外,還針對經常性薪資以外的所得收取2%的費用做為補充保險費,以擴增健保財源。未來二代健保法公告實施後,健保局主要會針對以下6種經常性薪資以外的收入徵收2%補充保險費。

課徵所得項目

(1)全年所領獎金超過當月投保薪資4倍的獎金。

(2)非屬於投保薪資所給付的薪資所得,也就是兼差的薪資所得。但在職業工會納保的民眾,就算有不同雇主所發給的薪水,也不用繳2%的補充保險費。

(3)擁有執行業務收入,包括律師、會計師、藝人等領取的執行業務所得,另外像是名嘴的演講費、稿費等也算是執行業務收入。但是如果獨立開業的律師、醫師、會計師、建築師,原來就把執行業務所得做為經常性投保金額的話,就不必重複用來計算繳交2%的補充保險費。

(4)股票現金股利所得

(5)銀行利息所得

(6)租金收入,只有把房子出租給公司行號等營利單位的的民眾才須繳補充保險費,如果把房子租給學生、上班族等個人使用的話,就不用繳納補充保險費。

徵收上下限

目前補充保險費的上限是1000萬元,也就是超過1000萬元的部分,還是以1000萬元徵收補充保險費。至於下限金額,也就是6種補充保險費收入在一定金額以下,就不用繳補充保險費,由於尚未定案,因此目前的試算都是以不扣除下限,直接以6種收入的2%來概算可能要繳的補充保險費。

扣繳方式

採用單筆就源扣繳方式,例如銀行發放存款利息,上市櫃公司發股票現金股利時,要先扣除其中的2%做為補充保險費交給健保局,剩下的才發給銀行客戶、股東。除了超過4倍投保薪資獎金是以年度累計之外,其他5種收入都是依照單次扣繳補充保險費。例如每一筆的利息、每一筆的兼差收入、每一筆房租都必須扣繳2%當做補充保險費。

罰則

如果扣費義務人,也就是給錢的單位,包括銀行、上市櫃公司、企業,沒有依照規定扣繳補充保險費,健保局會限期補繳,並處以應扣繳金額的1倍當做罰鍰;如果扣費義務人沒有在限期內補繳,就會被處以3倍的罰鍰。

實施日期

預計最快明年正式上路,目前施行細節尚未公布。

◎更多精采內容請看:Money錢NO.41 2011/2

2011年3月7日 星期一

養地套利 炒地稅上看15%

【經濟日報╱記者陳美珍/台北報導】2011.03.04

財政部打房指向養地套利商。最快今年7月起,財政部將針對持有不滿兩年就出售的閒置建築空地,課徵10%至15%的特別稅,效果形同具懲罰性的「空地稅」,宛如全國版空地稅,預期將衝擊養地、囤地牟利業者。

財政部完成「特種貨物及勞務稅條例草案」,將針對買賣持有未滿二年的非自用住宅房屋及土地,課徵10%到15%特別稅,打擊範圍也擴大到一些已被財團或特定炒地人士購買編列為建築用地、卻遲遲未利用的空地。

據瞭解,財政部將從嚴定義「可供建築用空地」定義,只要未做建築使用,或供做臨時停車場、綠地、廣場、公園等,凡使用性質與土地原應供「建築」目的不符者,持有期未滿二年即出售時,即要比照交易價格,課徵10%到15%的炒地稅。

政大地政系教授張金鶚認為,土地是建物成本之一,一些養地牟取暴利行為,在現今土地公告現值一年調整一次,及交易所得免稅下,的確難以發揮嚇阻功效 。 「特種貨物及勞務稅條例草案」納入養地,就其交易價格課徵特別稅,就能收效,「這是正確做法」。

他說,財團購地若非基於養地牟利心態,二年後再出售,就不必擔心會被課特別稅;若屬二年內頻繁買賣,加課特別稅有助遏阻炒作,讓房產市場趨於健康。


財政部將可供建築用地納入課徵炒房稅範圍,其效果有如對閒置土地加課帶有懲罰性質的「空地稅」。行政院1月底解除74年發布限制地方政府開徵「空地稅」禁令後,地方政府已有權就其轄區內涉及養地、不開發利用的建地,按地價稅的二到五倍開徵空地稅

未來財政部將再就空地交易加徵10%到15%的特別稅,形同是全國版空地稅已成形,估計最快7月完成立法後,全台一致施行。

不過,財政部強調,目前平均地權條例規範的空地稅,是就持有但不利用的閒置土地課稅;特種貨物及勞務稅條例要處理的空地,只有出售者才會被課徵,養地但非短期買賣或超過二年以上才出售的閒置建地,都不在課稅之列,仍要靠地方政府開徵空地稅解決,兩者性質並不相同。

【記者黃啟菱/台北報導】房地產業者認為,財政部提出炒地皮也要課徵特別稅,宣示意義大於實質意義,畢竟「養地不會只養兩年」,土地市場中快速轉手的案例並不多。

還有業者強調,建商買地多為推案,不會無故轉手,炒地稅應該是對壽險業者以及個人投資者影響較大。

遠雄企業團副總經理蔡宗易表示,一家正常的建商買進土地,就是為了要推出建案,建商其實只賺「加工費」,若要賣地,通常是有逼不得已的原因,如周邊土地整合不好、都市更新洽談不順等。

蔡宗易認為,炒地稅對建商應該沒什麼影響,而是對買賣土地較頻繁、以賺取價差為目的之個人投資者衝擊較大。



奢侈稅 打炒房也打囤房
【經濟日報╱記者陳美珍、楊毅/台北報導】2011.03.02

奢侈稅預計最快7月1日上路,政府打炒房也打囤房,財政部要對持有未滿二年即出售的不動產,加課10%到15%特別稅,課稅範圍擬採溯及既往的從嚴原則。

新法生效前二年已取得不動產,新法施行後若未滿二年出售,也在加稅之列,藉以避免投機客利用立法空窗期,大量購屋囤房。

財政部明(3)日將邀集工商業界及學者,就「特種貨物及勞務稅條例」(奢侈稅)草案舉行公聽會,財政部將就擬議中的條文做簡報,並開放包括奢侈稅範圍、稅率、生效實施日期等,供外界討論。行政院長吳敦義昨天表示,若可順利通過修法,預計7月1日起實施。

奢侈稅的課稅執行時點引發討論,財政部目前尚未決定,已有三種版本納入考慮。財政部認為,若要包含重課炒房者稅捐的奢侈特別稅發揮抑制效果,必須從嚴認定其生效時點,例如,在立法生效日後出售生效日前取得的不動產,就有加課特別稅的必要。

為避免外界批評過度打房,財政部正考慮設炒房者的「逃命線」,包括特種貨物及勞務稅完成立法後,在法條中明訂生效日延後一年施行,即將課稅時點推遲到 101年後再實施;或完全排除新法實施前取得的不動產,即使在奢侈稅生效後出售,且持有未滿二年,均享有不被加徵特別稅的優惠。

第三版本是不溯及既往。國民黨立法院黨團昨天邀請財政部長次長張盛和說明奢侈稅,有立委要求財政部考慮既往不究,將打炒房範圍,鎖定立法完成並生效實施日後「取得」的不動產,未來出售時若違反應持有滿二年的免加徵條件者,才可以課以10%或15%的炒房特別稅;立法生效前取得者,都不在加徵特別稅之列。張盛和表示,「可以研究」。

草案涵蓋不動產、購買價值逾300萬元的汽車、遊艇與私人飛機,以及價值逾50萬元的保育類製品如皮草與俱樂部會員證等,家具也新增入列,則按出廠或進口價加徵10%奢侈稅。另外,財政部將明訂奢侈稅「煞車」條款,賦予行政院可視國內經濟或房地產景氣情況,決定暫時停徵。



投資客急轉手 房市恐現逃命波
【經濟日報╱記者黃啟菱/台北報導】2011.03.02

奢侈稅擬開徵,房地產界普遍認為政府這次是「真打房」。戴德梁行總經理顏炳立昨(1)日指出,從現在起到奢侈稅開徵前,房市將出現「逃命波」,投資客較多的區域恐湧現「拋售潮」,可能「賺10%就跑,甚至不賺也要賣」。

房仲業者也觀察到,近日新北市的新莊、林口等地,有不少投資客急於轉手,唯房市氣氛急轉直下,接手力道還需觀察。台北市的內湖五期等地,過去兩、三年推案很熱,在地房仲坦言,此區投資客轉賣的物件已非常難賣。

顏炳立說,從政策宣告到真正落實,還有一段「空窗期」,預期這段時間內不少投機客將趁房市餘溫拋出物件。

東森房屋董事長王應傑表示,林口房價太離譜,區內可開發土地仍多,哪來的理由漲到每坪40多萬元?至於新莊、板橋、新店,雖有一些利多因素加持,但房價也漲多,如今已是強弩之末。王應傑更預期,接下來房市將「價穩量縮」,再下一步則是「價跌量縮」。

對於即將到來的329檔期,富旺房屋董事長林正雄說,奢侈稅對市況必有影響,價格可能會修正,尤其是新莊、林口、板橋等地,一些開價「傑出」的個案,絕對受影響。

奢侈稅的威力已讓近日房市冷清許多,信義代銷協理何胤諭指出,新莊、林口等地,228假期中看屋組數約減少兩、三成。


名家觀點/奢侈稅 打到炒房要害
【經濟日報╱林建甫】2011.03.01

房價問題是十大民怨之首,為避免造成社會對稅改只圖利富人的不良觀感,行政院「改善所得分配專案小組」針對高價商品、服務或交易,研議特種消費稅,也就是通稱的「奢侈稅」。由財政部將草案呈報總統,由總統拍板定案。

該草案正式名稱為「特定貨物及勞務稅」,這是貨物稅和銷售稅的混合體。將打炒房的交易稅,包在「奢侈稅」裡,加上民氣可用,這個會期送進立院,應該很快可三讀通過,預計最快下半年實施。

估計這次打炒房的課稅,會打到要害。課徵對象包括非自用住宅、可供建築空地、商業大樓都加徵課稅。依持有時間在一年以下課徵15%,持有一至二年課徵10%。每一次在短期內移轉時,不論賺或賠,都要課徵,故為銷售稅性質。

這是參考香港和新加坡的作法。香港去年11月底推出的房產調控新政就在既有最高4.25% 印花稅基礎上,向六個月內、六到12個月及12到24個月內轉售住宅開徵額外印花,稅率分別為15%、10%和5%。新加坡在今年1月中也是為打房,將房產轉售的印花稅在四年之內轉手由3%大幅提高,分別為第一年16%、第二年12%、第三年8%、第四年的4%。鎖定短期頻繁買賣非自用房地產的投機客加重課稅,以打擊高房價。

這是從交易面著手來增加房地產投資的成本。因為炒房就是即買即賣,在每次交易的過程,推升房價。而且交投過熱,周轉率過高,就是房產投機的現象。依持有時間在一年以下課徵15%,持有一至二年課徵10%,這也會大大的提升交易成本,讓房市回歸正常。

為有效落實打擊非自用住宅的投機交易。財政部從嚴定義自用住宅,採取土增稅裡適用「一生一屋」優惠稅率10%定義:「本人、配偶及未成年子女的名下只有一戶」,在此定義下,擁有第二戶以上的房子都屬非自用住宅。因此,對於大量囤房的投機客買賣有遏阻作用。

這個政策最大的特色是以交易的市價來課稅。與現在偏低的土地公告現值來課地價稅或判定土地增值稅,或房屋稅偏低的評定現值來課稅,是進步的作法。市價課稅,可以讓房產的價格透明化,減少被上下其手的機會,對健全房市有很大的幫助,讓未來買賣雙方更有保障。

然而,不少人對目前的規劃也有懷疑。首先,市價的取得,是否可行?買賣雙方也可以互相勾結低報來減低稅負。原則上財政部是以查獲的不動產交易市價課稅,如果查不到市價,就以土地公告現值及房屋評定現值二者合計課稅。未來政府也應修改不動產經紀業管理條例,強制要求房仲業者買賣房地產時須以實際交易價格登記;內政部的「土地登記規則」,也應修正按實價登記,才有助稅捐機關課稅。

其次,買賣雙方可能以租約的方式,拖過兩年再進行買賣,逃避稅負。針對這點,除了查稽外,政府可在法律上授權財政部視需要調整交易稅年限。例如效法新加坡進行四年的課稅

有了實價課稅的基礎,也可以仿效歐美,直接以財產稅名義,進行時價的持有成本課稅;或是對財產交易產生的所得,併入所得稅課以累進稅。非自用的房產投機利潤將大幅減少,消除投機現象。

房地產可以拉動內需,活絡營建、鋼鐵、水泥、裝潢、房仲業者,帶來經濟的欣欣向榮。房地產政策的不當,也會導致不平衡發展或過度開發,民眾養成投機、不勞而獲的歪風。非理性的繁榮,也就會產生泡沫。要避免泡沫崩潰,打炒房就要打到要害,避免泡沫的產生。

(作者是台大經濟系教授、國政基金會財政金融組召集人)

2011年2月28日 星期一

富一輩子的的13個秘密


富一輩子的的13個秘密

第一篇:6歲以前

祕密1:只要每天投資1美元,就能成為千萬富翁
共同基金是最容易也是最基本的投資方法。根據美國投資公司協會的統計,超過3,500萬美國人利用共同基金為孩子累積財富,投資金額從數百到數百萬美元不等。共同基金的優點包括門檻低、彈性大、投資選擇性高。如果你現在可以存個500元,不妨先花些時間閱讀本書,然後照著書中的建議去做,用堅實的腳步,幫助孩子邁向經濟獨立之路。

祕密2:輕鬆準備千萬教育基金的投資密技
在你開始為孩子準備大學的教育基金時,很難預測一、二十年後的生活情況。尤其如果是在孩子唸小學時就開始為他的大學教育存錢,就更難預測未來的諸多變數了。不過,為孩子存錢籌措大學教育基金是有可能給家人帶來超乎想像的高投資報酬。如果能這麼想,或許會讓你產生一些投資動力。

祕密3:事先寫好遺囑,死後孩子才有保障
天有不測風雲,人有旦夕禍福,孩子一旦失去父母,不但得不到完整的愛,經濟能力也會受到影響。尤其是為孩子累積財富的計劃很可能因為父母的驟然過世而畫下休止符,甚至可能影響孩子的未來幸福。因此要如何才能在自己生後仍確保孩子的幸福呢?立遺囑、指定監護人、購買足夠的人壽保險,是在情感和經濟上保護孩子的三個重要方法


第二篇:6歲到12歲

祕密4:用簡單的投資工具,保障孩子的退休生活
無論孩子年紀多大或是否有工作,你都可以利用一種負擔輕的投資工具來保障孩子的退休生活,無須求助個人退休帳戶或401(k)計劃。這種投資工具就稱為「年金」。

祕密5:「節稅」才能確保你的退休生活及孩子的千萬財產
大多數人的投資目標,都是為了讓自己能有快樂的退休生活,同時留些錢給孩子。有一種理財工具可以同時「兼顧」這兩項目標,投資人可以依照自己的意願投資股票、債券或共同基金,在獲利增加的同時又能享有緩稅優惠。等到退休後,可以用這筆錢享受退休生活或移轉給孩子,而且完全免稅。

祕密6:投資、持有低成本和低維護的高潛力股
我常講的一句話就是「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」。但大多數股票型共同基金都投資數百家公司,而且在談到績效表現時,許多基金管理人都認為只要投資幾家表現良好的公司就可以了。所以雖然我仍然相信分散風險的好處,但卻也開始認同「把所有雞蛋放在同一個籃子裡,但要經常注意它的發展」。

第三篇:13歲到21歲

祕密7:債券也能換來千萬財富
如果雲霄飛車般的股市漲跌會讓你神經緊張的話,旋轉木馬可能較適合你的個性。想要投資安全、穩當、預測性高,而且可以讓人高枕無憂的投資標的,不妨考慮債券。投資人以較低的金額買進債券,由於面額固定不變,故可預期在債券到期日會賺到多少錢。例如,你以1,741美元買進面額10,000美元的30年期債券,當債券在三十年後到期時,便可獲得10,000美元的給付,淨賺6%的利潤。

祕密8:越早投資,孩子才能越早成為千萬富翁
你可能沒有機會花掉孩子的千萬財富,但如果在孩子還小時,沒有用他們賺取的所得開立投資帳戶的話,就等於是花掉孩子的千萬財富。所以你必須從現在開始,就用一點小錢讓孩子在退休時取得巨額財富。

祕密9:讓孩子在工作後,將部分薪水存入退休帳戶
隨著年齡和智慧的增長,你要讓孩子懂得從薪水中撥出一些錢存入帳戶。克制一些欲望,並讓公司按月在你的帳戶裡放一些錢。到了30來歲時,你會很高興當初的犧牲現在得到回報,但難免會懊惱為什麼沒有早一點兒開始。

第四篇:21歲之後

祕密10:要孩子經濟獨立,請先幫助他買房子
孩子總要有地方可住(大部分成年人在初期階段都會租房子),幫助孩子擁有自己的家不只是給他一個遮風蔽雨的場所,更隱含著強迫孩子長期投資的意義。當然許多父母都會在孩子買房子時提供一筆錢給孩子作為補助,但在決定是否提供補助時,最好先瞭解購屋置產背後隱藏的一些現實經濟問題,並且和其他投資標的做一番比較,然後再做出正確的決定。

祕密11:做好遺產規劃,千萬富翁之夢才不會落空
即使你的資產沒有那麼多,仍然得注意遺產稅的問題。為什麼呢?因為如果你確實依照前面的建議為未成年子女投資的話,每位子女將可從你那兒繼承高達七位數的遺產。加上你們夫妻兩人都投保人壽保險而且都死亡的話,未做遺產規劃,就可能有高達半數的保險理賠金會成為政府的財產。

第五篇:除了這些之外,還有......

祕密12:給予孩子適當的金錢,才能避免他敗家
人的生命總有結束的一天。如果孩子在你去世前已經學會理財而且懂得以負責任的態度面對你的遺產時,你便可以放心地將遺產交給孩子。但如果不是這樣的話,你也可以在遺囑中表明只留一小筆錢給孩子。

密13:只要花一點點錢,也能讓孫子成為千萬富翁
你可能正從「累積」階段步入「保存」或甚至「分配」階段。你可能已經有足夠的錢安享晚年,但你的孩子可能正在為生活煩惱,開始為他們的孩子進行長期儲蓄計劃。雖然時間過得很快,但你必須知道儘早規劃才能讓後代子孫也有美好的未來。只要花幾分鐘的時間就能幫你的孫子實現夢想,而且還能為家人節省所得稅和遺產稅。

2011年2月7日 星期一

平民聚富之路

《非凡新聞周刊》2011年249期

會計師看新聞挑股35歲退休,三級貧戶拚公司配股飆身價,沒有富爸爸,他們憑獨門心法,30出頭就享受財富自由,年輕富翁獨家分享操盤術。

【撰文/陳仲興】

最近有媒體票選二○一○年代表字,奪魁的就是「漲」,在這個什麼都漲的時代,大家最期待的就是薪水也跟著調漲,可惜的是,薪水漲幅永遠跟不上通貨膨脹的速度,台北市政府公告指出,今年土地現值平均漲幅為一二.○八%,創下十九年來新高紀錄。

在台北市區房價平均每坪四十五萬元的時代,絕大多數在都市討生活的上班族都覺得很「悶」,因為若非含著金湯匙出生或家有恆產,加總一輩子四萬多元的薪水也很難在台北市買到一棟房子,更別說「致富」了,於是很多人想到了「投資」,但問題是,一般散戶投資人最鍾情的台股,去年平均也只有個位數漲幅,不要說「聚富」了,不賠就要謝天謝地了。


根據統計,二○一○年台灣股市中漲幅最高的三檔股票分別是皇普、玉晶光、聚隆,如果能買到它們而且長抱,報酬率分別是六九八.七八%、五七三.六八%、三七一.八一%,投入一百萬元本金能夠變成三百萬元以上,但是能買到這樣股票的人少之又少。去年,台股加權平均指數漲幅為九.五七%,其中,向來最牛皮的金融類股漲幅達一四.五二%,營建股為二六.八三%,運輸類股更高達四八.二八%,八大類股除了電子股以外,幾乎全面上漲。

跟著領頭羊不見得能賺

對台灣的投資人來說,這是一個很難適應的變化。以往,電子公司總是帶著台股向上攻堅的領頭羊,但去年的狀況恰恰相反,大多數習慣投資電子股的人,去年恐怕很難賺到錢。

一名在台積電任職的基層主管就抱怨,員工分紅費用化以後實質所得減少,本來想拿一些錢投資友人建議比較會漲的股票來貼補一點收入,想不到電子股表現竟然這麼疲弱,一整年下來操作的結果不賺反賠,加上物價高漲,連房貸利息都跟著漲,過去的「電子新貴」已經風光不再,快要變成「電子新貧」了。

曾在鴻海集團擔任中階主管的小曾,在金融海嘯最嚴重的時候,由於客戶訂單急遽縮水,每天壓力大到睡不著覺,心一橫於是決定提前退休,想要利用投資聚富,追求財務自由,達到可以不用為錢傷腦筋的地步,兩年來到處上課學習技術分析、衍生性商品等相關課程,結果發現,股市操作並不是想像中那麼容易,要拿自己過去辛苦賺的血汗錢, 用技術分析理論操作股票,甚至投入風險更高的期貨,都是困難,辛辛苦苦兩年下來,收入還比過去少。現在,小曾反而想回到電子業任職。究竟,投資聚富、財務自由的目標怎麼做才能達到呢?

田僑仔被代操賠掉數億

一位上市公司的大股東坦承,如果沒有內線消息,一般投資人本來就很難透過投資股市賺錢, 以他自己的經驗來說,過去他由於家裡事業以及不動產眾多,光是處理法律糾紛就無暇照顧每天不斷賺進來的現金,將錢拿給名嘴、投顧代操的結果是痛賠數億元,更慘的是,部分不肖代操還拿錢投資即將出事的地雷股,行徑可說是相當惡劣。

不願曝光的大股東痛定思痛以後,決定放下身段親自出馬,調查這些錢究竟是怎麼賠掉的,於是,他把家裡部分的事業委由專業經理人管理,自己開始參與券商及法人辦理的上市櫃公司參訪行程,一方面跑到第一線拜訪公司的負責人,同時藉機認識法人與經理人,深入研究這些人究竟如何在股市當中翻雲覆雨。

趁便宜進場大發災難財

用心投入以後,大股東終於瞭解上市櫃公司及法人的生態,同時也藉機建立了自己的班底與團隊,幾次小試身手均有相當不錯的戰果,金融海嘯爆發以後,大股東便把資金拿來撿便宜的龍頭股(如台積電、台塑、三商銀),以及冷門、卻頗具競爭力的興櫃公司(如當時尚未掛牌的碩禾與擎泰),如今,這位大股東身價早已經超過往日高峰,因為他了解了「投資聚富之道」。

這名大股東回憶,過去他的父親就是靠災難發跡,石油危機爆發時,他的父親便靠舉債大買土地與房子,賺進第一桶金,後來隨著通貨膨脹速度加快,家裡的資產價值也跟著水漲船高。原本金融海嘯爆發時,他還問父親要不要把資金拿來買一些土地、趁機撿便宜,想不到父親的回答是,「都已經跌成這樣了,買股票漲幅會更可觀!」結果低調的大股東聽從父親建議,跟著他的腳步不但發了一大筆災難財,也成了許多家上市公司的大股東。

會計師壓對寶35歲退休

相較於大股東既深且廣的布局在股市中反敗為勝,五十九年次、曾在事務所擔任會計師的葉傑夫(化名)靠的則是挑對明星產業股,提前在三十五歲告別昏天暗地的查帳生活。葉傑夫回憶,早在一九九七年剛出社會時,就跟著同事一起買股票,不過,由於未能掌握到訣竅,長達八年的時間當中,總是未能在股市賺到錢。

幸運的是,二○○四年底葉傑夫眼見太陽能的趨勢成形決定壓寶茂迪,從一六八元買進開始緊緊擁抱了半年多,直到六○○元附近出脫持股。初嘗大賺滋味的葉傑夫接著又相中智慧型手機潛力可觀,從三○○元買進宏達電一路持有到九○○元才實現獲利。約莫同一個時間,葉傑夫賺到倍數利潤的還包括中美晶以及泰偉,由於宏達電、茂迪、中美晶及泰偉讓他獲利豐碩,二○○七年時葉傑夫不但在台北市忠孝東路附近買了房子,喜愛欣賞藝術的他也出手買下于右任的字畫,以及十四世紀的西藏金銅佛像,晉升為藝術品的收藏家。

經常出入藝術品的展覽以及拍賣會,葉傑夫也更有機會近身觀察上市櫃公司的大老闆,與他們一起欣賞這些藝術品,由於對藝術品投入相當多的研究,葉傑夫家中的擺設顯得相當有「氣質」,他最佩服的就是聯電名譽董事長曹興誠,認為老曹家中收藏的藝術品才是價值連城。

靠媒體訊息挑對明星股

其實,過度樂觀的葉傑夫並沒有躲過二○○八年的股市崩跌災難,當次貸風暴剛發生時,葉傑夫還經常與友人相約在一○一大樓優哉的喝下午茶,想不到全球經濟環境已經出現大變化,終於在低點認賠殺出,葉傑夫透露,短短不到一個月的時間就讓他賠掉一千多萬元。

所幸,海嘯過後,雙子座的葉傑夫很快清醒過來,決定靠融資進場,在最低點買進原相及台郡,當多數人還未脫離恐慌情緒的時候,葉傑夫不但早就把虧掉的一千多萬元賺回來,接著又陸續買進國碩及最愛的宏達電,讓自己的資產淨值再創新高。

葉傑夫表示,比別人更早買進宏達電及茂迪等明星產業股的關鍵,既非他打電話向公司發言人請教基本面,也不是參加法說會就可以聽出端倪,實際上,這些資訊他也是從媒體上得知,他對於媒體的資訊都研讀得非常仔細。

有的時候會看到強勢股跟著買進建立一點部位,再進一步瞭解營收、財報及毛利率變化、蒐集法人報告等資料,與志同道合的朋友一起研究以後,才繼續加碼,透過這些方法,葉傑夫不但不用像一般的上班族一樣為錢發愁,還可以經常出國到舉世聞名的博物館參觀藝術品。

【更多精彩內容請見《非凡新聞周刊》2011年249期】

2011年1月22日 星期六

偷學 投資贏家的私密習慣

小散戶也能成投資高手
《今周刊》735期【文/謝富旭 】

養成好習慣,是克服人性弱點的不二法門,而這不需高深的學問,唯有決心兩字。

前言

32歲的蔡曉吉,從小在母親嚴厲管教下,培養出遵守紀律的好習慣,後來竟成為他投資致富的利器。

33歲的小會計陳慧馨,每日寫操盤日誌,將投資書籍當《心經》般抄寫,成為身價逾3千萬元的小富婆。

退休的資深股票分析師馬紀強,解讀財經新聞的獨門習慣,則是讓他安穩退休,投資持盈保泰的最大法寶。

《今周刊》與波士特線上市調合作的問卷調查也顯示,投資贏家與一般小散戶最大的差別就是「做功課」的習慣。

讓我們一窺投資贏家到底如何養成他們的好習慣。

十七歲買股票 十八歲作期貨 二十七歲「退休」/嚴守操作紀律賺到一億元財富

十八歲,賺到人生第一個五百萬元;十九歲,痛賠一千萬元,蔡曉吉二十歲前就已在股海中經歷大起大落,

他記取教訓,從此嚴守操作紀律,在二十七歲時就晉升億元身價。

現今三十二歲的他,大方分享他在金融市場致富的私密習慣。


三十二歲的蔡曉吉(化名),一如往常地在早上七點起床,將棉被折疊整齊後,逕自去盥洗;盥洗後,將毛巾對稱地掛在架上。目前未婚獨居的他,作息規律、家裡整齊地像軍人宿舍一般。這個從小就養成的生活好習慣,竟是讓他在二十七歲賺到九位數財富的最重要原因之一。

嚴謹生活習慣「定型」操作風格/「阿甘」投資法 十年累積億元身價

他理著一頭短髮,模樣像個軍校生。當兵對他來說,或許是一生最輕鬆的日子,因為從小開始,母親對他的管教就宛如部隊般嚴格。小時候,媽媽規定晚上十點必須就寢,有一陣子為了防止他偷爬起來看漫畫,索性在晚上十點將家裡總電源給關了;小學二年級開學後,媽媽帶著他去上學,要求他要熟記上學路線,「媽媽跟我說,我只帶你走二次,以後就要自己去上學了!」蔡曉吉回憶當時情況苦笑說。

蔡曉吉的外公是職業軍人,官拜少將。在職業軍人家庭長大的母親,對他與妹妹的管教就相當嚴格。「洗澡洗太久,媽媽就會在外面按開關,一關一開地警告!」「洗完臉後,毛巾如果掛得不對稱,媽媽就會開罵!」「書桌上的書沒有整齊擺好,甚至會遭到媽媽修理!」他對媽媽的管教方式,至今仍記憶猶新。

長大後,蔡曉吉在爸媽住處附近買了一間房子獨居。然而,從小養成的嚴謹生活習慣已經「定型了」,甚至還深深地影響他在金融市場的操作風格。

「你一定不相信,我是那種遇到紅燈,即使當下沒有車輛經過,也沒有警察,我也不會闖紅燈的那種人!」「事實上,在投資上,你只要有堅定不移的決心,並養成好習慣貫徹適合自己的方法與紀律,你一定會致富!」他語氣堅定地說。

一九九六年,蔡曉吉十七歲時,靠著從小打工的儲蓄買進三張聯強國際(成本為每股六十幾元),不到一年的時間,聯強漲到二八○元時全數賣出,存到人生第一個一百萬元。十八歲就讀專科時,靠著操作農產品期貨,財富迅速累積到五百萬元,二十七歲時身價已逾一億元。這種驚人的財富累積成就,不免會讓人想到是否有特別精明獨到的投資方法?蔡曉吉卻搖搖頭微笑說:「我的投資方法很簡單,簡單地像個笨蛋一樣,但是我與大多數投資人最大的不同是,我紀律嚴明,而且用強烈的決心貫徹它們,只有這樣而已!」

依標的屬性管理/三大投資金律 處理三種投資部位

蔡曉吉目前沒有上班,是位專業投資人,投資部位廣及台股、台期指、美股、美期指以及農產品期貨。他說,他為自己的投資部位,依據投資標的屬性不同,制定了三條投資紀律進行管理,奉行不悖。

第一條投資紀律:只問股利殖利率,不管股價漲跌。這條投資紀律被運用在「定存概念股」身上。蔡曉吉說,如果投資的目的,主要是想從這檔股票獲取穩定的現金股利報酬,就不應該在乎它的股價;反而,如果派發的現金股利不變,但股價卻下跌時,應該要更高興才對,因為可以買進更多股票提高現金股利殖利率,這就好像存在銀行的定存,利率被提高了一般。

蔡曉吉把「定存概念股」的每年殖利率目標設在三%起跳,首重穩定派發現金股利的能力,其次才是殖利率高低。這方面,美國藍籌股派發現金股利的穩定性最高,年殖利率高於三%以上就可接受,正如他投資的杜邦化學、寶鹼公司以及麥當勞等股票。至於台灣的「定存概念股」殖利率目標,則設定在四%以上,目前部位計有中鋼與中華電信。如果「定存概念股」股價「不幸」漲太高,導致殖利率下降低於目標,就得考慮賣出,進行調節或轉換投資標的,等待股價走低回到殖利率目標再買回。目前,「定存概念股」占投資資金部位約在五成。

第二條投資紀律:以二十周均線為準繩,均線以上就續抱,跌破就賣。這條投資紀律運用在期貨與個股的波段操作上,約占總投資部位三成水位。

從小學時期因為叔叔的教導,開始學看線圖,蔡曉吉自承,看股票線圖與形態操作,是他生活最大的樂趣來源。雖然如今投資已有心得,進行波段操作也變成一種樂趣,但進出之間仍嚴守紀律,每當鎖定一檔標的,投入資金後,他就以「二十周均線操作法」作為買進賣出依據。理由是,以這些年在金融市場累積的經驗發現,二十周均線往往是多空趨勢的重要轉折點。投資的標的若維持在二十周均線以上,應有續抱的決心;若價格跌破二十周均線,也要有賣出,甚至是停損的勇氣。

蔡曉吉進一步解釋,用這種方式操作,投資初期會一直在進行停損,交易成本不低。但只要主力開始進行拉抬,引起散戶一擁而上,波段漲幅將極為可觀。因此,這種操作法重點在於要賺足一個波段,利用大幅度的獲利來抵銷頻繁停損的交易成本。換言之,就是要抱持著要賺大錢、不怕賠小錢的決心。

二○一○年,在台股中,蔡曉吉運用「二十周均線操作法」獲利代表作為長榮海運與彰銀,帳面獲利分別高達四八%與八○%,而早在○九年,就已運用這套方式在元太獲利高達二七○%。(操作方法詳見線圖)

第三條投資紀律:用六倍以上保證金操作一口期貨。操作期貨是蔡曉吉累積財富的重要里程碑,就讀中國技術學院時(現已改制為中國科技大學)他與同學合資操作農產品期貨,獲利達五百萬元,自此即無法忘情於期貨。迄今,期貨部位約占他可投資金額一至二成水位。

跑腿打工 自己打造金湯匙/打拚不求人 迅速累積投資本錢

蔡曉吉操作期貨與大多數投資人最大的不同是,仍採取波段操作的長打策略,操作方式嚴守二十周均線為原則。○八年美國次貸風暴橫掃全球,同年六月他判斷加權指數頭部形態出現,即使台股當時已經從九七○○多點跌至七四○○多點,跌逾二千點,他仍進行放空,一直留倉到四五○○點,即反彈回升至二十周均線以上才平倉。這一役,讓他賺進近三千點的價差,獲利達六百萬元。

不過,就讀大學時(插班考進),操作日經期指與新加坡海峽時報期指大虧一千萬元的經驗,迄今仍讓他心有餘悸。他清楚地記得,一九九八年那一次亞洲金融風暴爆發,亞洲股市紛紛重挫時,他正坐在課堂上課。上課中,他手機震動,接到期貨公司打來的電話,馬上衝出課堂砍單停損。老師責備他不懂尊師重道,那天他虧損將逾一千萬元心情極差,回了老師一句:「我在處理一樁你十年薪水都還賺不到的單子!」也因為這樣,他中途輟學,大學生涯畫下句點。

「那次的教訓,讓我學到預設停損與資金控管的重要,現在我每一筆期貨單丟出去,停損點一定會同時設好。」「更重要的是,每做一口期貨所需保證金,一定至少以六倍金額存在帳戶中,市場走勢不如預期時才比較不會恐慌,以求在心理戰占上風!」

十七歲時就投資聯強國際股票三張,賺到人生第一個一百萬元,不明就裡的人會以為蔡曉吉一定是銜著金湯匙出生的富家子,才有本金能在年輕時就從事金融操作。事實上,他的家境小康,父母親均是平凡的上班族。重點是,媽媽管教非常嚴厲,從讀小學時就只給公車錢與早、午餐的飯錢,不再多給額外的零用錢。

「我從小學三年級開始就會賺錢了,靠著身材嬌小的優勢,每到下課時間福利社大爆滿,我會使勁鑽到櫃台前幫同學買東西,賺跑腿費。小四開始,我的『服務項目』擴展到校外的雞排,瘦小的身材剛好可鑽出圍牆間隙,用二十元買進雞排,再以二十五元轉賣,進行『套利』,生意好時一天可賣出上百塊雞排。」蔡曉吉回憶說。從小四到國中畢業前,他每天都很忙碌地記載同學要買的飲料、零食、雞排數量,跑腿賺錢,以至於荒廢了學業,父母親也因此認為他不是讀書的料,就不再多說什麼。

就讀五專時,蔡曉吉不再跑腿賺錢,開啟了打工生涯。他得意地說,甫到麥當勞打工時,他熟背菜單、積極地熟悉整個前後台管理流程,才半年多的時間,他的時薪從五十幾元調高到近九十元(當時打工最高時薪級數),創下那家店最快調薪紀錄。當時蔡曉吉從工地臨時工、臨時演員到酒吧服務生等工作都幹過,為的就是要累積買股票的資本。

蔡曉吉認為,投資有兩個階段,第一階段,花腦筋學習挑選標的以及進出場時間的方法;第二階段,用決心貫徹之前所學到的方法,並用嚴謹的紀律進行操作。問題是,絕大部分的投資人在投資學習上,窮盡所有的心力在第一階段上,卻不肯花一丁點的心思看待第二階段學習,殊不知,第二階段遠比第一階段重要,導致投資賺少賠多...

2011年1月12日 星期三

學弟妹「讓梨」 六年級生圓夢畢旅

2011-01-12 中國時報 【李義、林和生、林宏聰、黃力勉/連線報導】
http://news.chinatimes.com/society/110503/112011011200059.html

揮別童年的國小畢業旅行是每個孩子成長過程中最美好的記憶,但每年總有家境清寒的孩子為籌措旅費傷神,大朋友、小朋友為圓夢各出奇招,高雄市多納國小魯凱族孩子自製皮雕義賣,新興國小孩子幫忙送羊奶存零用錢、家長義賣草莓大福,屏東恆春水泉國小甚至上演孔融讓梨的佳話。

屏東恆春水泉國小老師陳建宏,覺得偏鄉孩子接觸外面資訊太少,日前向東元科技文教基金會爭取三年級學生到北部旅遊的經費,出發前夕,孩子意外發現六年級學長姊沒有經費辦畢業旅行,大家討論後決定把機會讓出,去年底成就這趟畢旅。

六年級學生感念學弟妹「孔融讓梨」,特地舉辦「感恩會」,除當面表達感謝之意,更致贈禮物;高雄高苑科技大學得知消息後,也決定免費招待三年級生免費到高雄一日遊。


高雄市郊遍遠山區的多納國小,只有四十一名學生,家長都是打臨工、務農的魯凱族,維生已不易,畢業旅行數千元的旅費,可能是全家一個月的生活費,對於孩子的心願多感力不從心。

幸好,近四年來,學校協助孩子運用傳統技藝發展出皮雕創意產業,校長黃英凡說,每年結合義賣、社會善款,存放在教育儲蓄專戶,孩子們的戶外教學、畢旅等經費都不用愁。

去年底,多納的畢旅是到台北看花博,七萬多元旅費就是靠著孩子們雙手刻皮雕賺來的。八名應屆畢業生裡有四人從未到過台北,導師蔡福松說:「他們興奮得睡不著」。

 高雄市新興國小七名家境清寒的應屆畢業生,一年多前就開始籌措旅費。羊奶送貨員知道了,就請他們分送羊奶給訂購的學生,然後不定額的給零用錢,孩子們相約把錢存起來。一點一滴累積下來,七人旅費還差一萬五千元,對孩子們而言這是筆天文數字。父母成長團知道了,決定將每年的「愛心草莓大福」義賣所得捐助旅費。

團長黃子紜號召下,社區居民紛紛掏腰包贊助,一天內就添足旅費,還有社會善心人士一次捐足差額,學校都存入專戶,讓以後的學弟學妹都不必為旅費困擾。

高市美濃區龍肚國小學生數逐年遞減,本屆畢業生僅卅九人,且一半以上家境都不富裕。因每年均有學生付不出畢業旅行費用,校方除對外募款,也設法教同學自食其力,最近正義賣自製的醃漬白玉蘿蔔,盼每位畢業生都能一起去旅行。

「我們希望學生不只被動接受幫助,還得主動克服困難!」龍肚國小校長楊瑞霞說,平時老師帶學生在校內種稻、種蔬菜,收成供應營養午餐,有剩餘再對外販售,也有民眾樂於贊助,花六千元買兩袋蘿蔔。

由於校內清寒學生不少,每年均有很多人無法參加畢業旅行,學校為補貼旅費屢屢傷透腦筋;今年趁美濃白玉蘿蔔盛產,前天全體師生合力拔蘿蔔、醃漬,共做出三百多罐醃蘿蔔,即日起在學校網站上義賣籌旅費。

幾則房產相關新聞

空頭大師棄械投降 房市漲定了
http://www.libertytimes.com.tw/2011/new/jan/12/today-e14.htm
(別只看標題,就以為房市真的要漲了~~~)

近幾年來一直看空房市的政大教授張金鶚,據稱最近認輸了,這下子多頭派可得意了。俗話說︰打蛇打七寸、擒賊先擒王,空頭大師棄械投降,看來今年房市已搬走最大的石頭,漲定了。

這幾年來房市多頭軍容壯盛,所向披靡,建商賺得荷包飽飽,有些輕輕鬆鬆一年就賺一個資本額,好像自己在印鈔票一樣,而房仲店面也快要多過便利商店,但裡面的員工可不是賺時薪的臨時工,而是賺取高額績效獎金、年終隨便都有數十個月的房仲新貴。

房市多頭大軍就像吸星大法,手頭擁有百億現金的電子大老臨老轉行,投入房地產行業,大量買地,推出的個案一再開出天價,吸金效果比電子公司辦現金增資還好,本來已經數不完的鈔票,現在恐怕要請幾個工讀生來幫忙數。而一家汽車廠光是一個土地開發案,據稱就可賺上數百億元,可能是該公司成立以來最大的獲利,未來若改掛營建股,將更名副其實。


最離奇的是,某家建商宣稱在中南部購地30億元,這等於是買了未來蓋房子的「材料」,竟然被當成天大利多,股價連漲2支停板,幾乎等於投資人幫這家公司付了買地的錢。房市到了隨便炒作題材就會飆漲的程度,比較理智的投資人大概會保持距離,祝福那些依然大膽攀岩的投機客

人們是很健忘的,愈來愈多人投入房市,想要一夕致富,主要是建立在房價一定會漲的前提上,但是,引發全球金融海嘯的美國次貸風暴,不就是建立在同樣的假設上?銀行認為房價一定會漲,因此敢貸款給付不起房貸的人,因為即使最後淪為法拍,銀行仍可拿回十足的債權,但房價的反轉下跌,卻使得這美麗新世界一夕破滅。台灣能夠超脫這個噩夢嗎?


財部打炒房 對包租公加稅
【經濟日報╱記者陳美珍/台北報導】
http://money.udn.com/house/storypage.jsp?f_ART_ID=227191
(如何真正打到投資客,不影響自住客,的確不是件簡單事)

超級包租公要注意,財政部查炒房,觸角延伸到租賃市場。名下擁有多棟房屋的個人,選擇出租坐收租金,將來可能不僅只繳租金所得稅。財部要求國稅局對包租公查稅,租屋量大者,須增繳營業稅及營利事業所得稅。

目前營業稅率為5%,營利事業所得稅率為17%。個人出租不動產,如果不涉及「營利行為」,只須按所收取的租金繳納5%到40%不等的個人綜合所得稅,並無其他額外稅捐。

財政部表示,名下擁有多棟房屋者,未必一定選擇出租,但「多屋族」必然是國稅局優先瞭解是否誠實申報租賃所得時要掌握的對象。據財稅資料中心房屋稅籍統計,台閩地區個人所有課稅房屋共有778.7萬戶,其中,一人名下擁有四棟以上房屋者,多達6萬4,432萬人在台北市則有超過1萬人擁有四棟以上房屋,超過十棟以上者,也高達693人

對於超級包租公(婆),財政部訂定「營利行為」標準,共有三大條件:包括有無設置營業場所,例如固定辦公處所、架設網站;或有明顯招牌提供出租查詢線索,以及僱用員工(包括委託房仲業者或專業租屋網站)處理租屋事項

財政部強調,個人採取設置店面、辦公處所、招牌,或建置網站、僱用人員來協助處理房屋出租,與一般人將自有少數空置房屋出租收取租金的情形明顯不同,一般民眾若非大量出租房屋牟利,不必擔心會被國稅局查稅

至於出租多少戶算是「大量出租」,財政部並沒有訂定戶數限制,但要求各國稅局援用實質課稅原則視個案情形認定。在對出租戶數並無設限下,「只要構成營利行為三項條件」,財政部就可要求包租公辦理營業登記繳交相關稅捐。

例如,財政部台灣省中區國稅局轄區內即查獲有個人名下擁有一整棟大樓,座落學校旁,分隔成好幾百戶並全數出租給學生,卻沒有辦理營業登記。財政部表示,此類型「超級包租公」,當然不能只按個人租金所得課徵綜合所得稅。



瞄準投資客 國稅局查稅動作加大
【網路地產王/綜合】
http://money.udn.com/house/storypage.jsp?f_ART_ID=227249

投資客炒熱房市,被視為造成房價高漲的原因,在立法院委員的要求下,財政部針對房地產投機客,展開追查逃漏稅作業,首波查稅對象鎖定週轉率高的房屋或預售屋,以及5千萬以上短期內易手的投資型房產進行追查,五區國稅局已將清查結果報告財政部,投資客未來要逃過國稅局監督,恐怕越來越不容易!

■ 重整房市價格 國稅局出重手

市場上,有不少房市大戶,靠著投資炒短線越賺越多,成功累積財富,讓不少買不起房子的無殼蝸牛,看了氣的牙癢癢,擔心房價越炒越高,將來大家就真的再也買不起房子了!不過,政府打房的決心堅定,最近更直接鎖定這些赫赫有名的投資大戶開鍘。

在各界對炒樓團的撻閥聲下,財政部要求五區國稅局針對轄區內,包括預售屋在內的短期房屋交易,展開全面清查,到99年12月中為止,國稅局針對半年內的房地產交易金額達5千萬元以上,以及預售屋短期買賣的逃漏稅案件,已查獲30件,補稅金額1億多。

■ 價逾五千萬、交屋即轉手 成查稅重點

一般查稅的核課期間是5年,所以這波國稅局清查逃漏稅案是針對94年到98年間的交易進行稽查,包括預售屋未交屋即轉手、市價超過5千萬元、短期內移轉的投資客進行追查,這些名單來源,除了由建商提供之外,銀行也提供了大筆資金進出的客戶名單,上窮碧落下黃泉,就是不容許這些炒高房價的投資客,繼續擾亂房市價格。

台北市國稅局舉例指出,轄區內一件炒房逃漏稅案件,一名投資人在96年以2,300萬買進預售屋,持有半年後,以2,900萬出售權利,轉眼間就大賺 600萬,但是並沒有在綜所稅中申報,而被查出逃漏綜所稅,國稅局以最高稅率40%計算,扣除其他必要費用,例如代書費之後,還需要補稅240萬,並加罰 0.5倍罰款,約120萬元,補稅加罰,金額達360萬,是買賣預售屋賺600萬的6成,由於不誠實申報,結果得不償失。