2011年1月22日 星期六

偷學 投資贏家的私密習慣

小散戶也能成投資高手
《今周刊》735期【文/謝富旭 】

養成好習慣,是克服人性弱點的不二法門,而這不需高深的學問,唯有決心兩字。

前言

32歲的蔡曉吉,從小在母親嚴厲管教下,培養出遵守紀律的好習慣,後來竟成為他投資致富的利器。

33歲的小會計陳慧馨,每日寫操盤日誌,將投資書籍當《心經》般抄寫,成為身價逾3千萬元的小富婆。

退休的資深股票分析師馬紀強,解讀財經新聞的獨門習慣,則是讓他安穩退休,投資持盈保泰的最大法寶。

《今周刊》與波士特線上市調合作的問卷調查也顯示,投資贏家與一般小散戶最大的差別就是「做功課」的習慣。

讓我們一窺投資贏家到底如何養成他們的好習慣。

十七歲買股票 十八歲作期貨 二十七歲「退休」/嚴守操作紀律賺到一億元財富

十八歲,賺到人生第一個五百萬元;十九歲,痛賠一千萬元,蔡曉吉二十歲前就已在股海中經歷大起大落,

他記取教訓,從此嚴守操作紀律,在二十七歲時就晉升億元身價。

現今三十二歲的他,大方分享他在金融市場致富的私密習慣。


三十二歲的蔡曉吉(化名),一如往常地在早上七點起床,將棉被折疊整齊後,逕自去盥洗;盥洗後,將毛巾對稱地掛在架上。目前未婚獨居的他,作息規律、家裡整齊地像軍人宿舍一般。這個從小就養成的生活好習慣,竟是讓他在二十七歲賺到九位數財富的最重要原因之一。

嚴謹生活習慣「定型」操作風格/「阿甘」投資法 十年累積億元身價

他理著一頭短髮,模樣像個軍校生。當兵對他來說,或許是一生最輕鬆的日子,因為從小開始,母親對他的管教就宛如部隊般嚴格。小時候,媽媽規定晚上十點必須就寢,有一陣子為了防止他偷爬起來看漫畫,索性在晚上十點將家裡總電源給關了;小學二年級開學後,媽媽帶著他去上學,要求他要熟記上學路線,「媽媽跟我說,我只帶你走二次,以後就要自己去上學了!」蔡曉吉回憶當時情況苦笑說。

蔡曉吉的外公是職業軍人,官拜少將。在職業軍人家庭長大的母親,對他與妹妹的管教就相當嚴格。「洗澡洗太久,媽媽就會在外面按開關,一關一開地警告!」「洗完臉後,毛巾如果掛得不對稱,媽媽就會開罵!」「書桌上的書沒有整齊擺好,甚至會遭到媽媽修理!」他對媽媽的管教方式,至今仍記憶猶新。

長大後,蔡曉吉在爸媽住處附近買了一間房子獨居。然而,從小養成的嚴謹生活習慣已經「定型了」,甚至還深深地影響他在金融市場的操作風格。

「你一定不相信,我是那種遇到紅燈,即使當下沒有車輛經過,也沒有警察,我也不會闖紅燈的那種人!」「事實上,在投資上,你只要有堅定不移的決心,並養成好習慣貫徹適合自己的方法與紀律,你一定會致富!」他語氣堅定地說。

一九九六年,蔡曉吉十七歲時,靠著從小打工的儲蓄買進三張聯強國際(成本為每股六十幾元),不到一年的時間,聯強漲到二八○元時全數賣出,存到人生第一個一百萬元。十八歲就讀專科時,靠著操作農產品期貨,財富迅速累積到五百萬元,二十七歲時身價已逾一億元。這種驚人的財富累積成就,不免會讓人想到是否有特別精明獨到的投資方法?蔡曉吉卻搖搖頭微笑說:「我的投資方法很簡單,簡單地像個笨蛋一樣,但是我與大多數投資人最大的不同是,我紀律嚴明,而且用強烈的決心貫徹它們,只有這樣而已!」

依標的屬性管理/三大投資金律 處理三種投資部位

蔡曉吉目前沒有上班,是位專業投資人,投資部位廣及台股、台期指、美股、美期指以及農產品期貨。他說,他為自己的投資部位,依據投資標的屬性不同,制定了三條投資紀律進行管理,奉行不悖。

第一條投資紀律:只問股利殖利率,不管股價漲跌。這條投資紀律被運用在「定存概念股」身上。蔡曉吉說,如果投資的目的,主要是想從這檔股票獲取穩定的現金股利報酬,就不應該在乎它的股價;反而,如果派發的現金股利不變,但股價卻下跌時,應該要更高興才對,因為可以買進更多股票提高現金股利殖利率,這就好像存在銀行的定存,利率被提高了一般。

蔡曉吉把「定存概念股」的每年殖利率目標設在三%起跳,首重穩定派發現金股利的能力,其次才是殖利率高低。這方面,美國藍籌股派發現金股利的穩定性最高,年殖利率高於三%以上就可接受,正如他投資的杜邦化學、寶鹼公司以及麥當勞等股票。至於台灣的「定存概念股」殖利率目標,則設定在四%以上,目前部位計有中鋼與中華電信。如果「定存概念股」股價「不幸」漲太高,導致殖利率下降低於目標,就得考慮賣出,進行調節或轉換投資標的,等待股價走低回到殖利率目標再買回。目前,「定存概念股」占投資資金部位約在五成。

第二條投資紀律:以二十周均線為準繩,均線以上就續抱,跌破就賣。這條投資紀律運用在期貨與個股的波段操作上,約占總投資部位三成水位。

從小學時期因為叔叔的教導,開始學看線圖,蔡曉吉自承,看股票線圖與形態操作,是他生活最大的樂趣來源。雖然如今投資已有心得,進行波段操作也變成一種樂趣,但進出之間仍嚴守紀律,每當鎖定一檔標的,投入資金後,他就以「二十周均線操作法」作為買進賣出依據。理由是,以這些年在金融市場累積的經驗發現,二十周均線往往是多空趨勢的重要轉折點。投資的標的若維持在二十周均線以上,應有續抱的決心;若價格跌破二十周均線,也要有賣出,甚至是停損的勇氣。

蔡曉吉進一步解釋,用這種方式操作,投資初期會一直在進行停損,交易成本不低。但只要主力開始進行拉抬,引起散戶一擁而上,波段漲幅將極為可觀。因此,這種操作法重點在於要賺足一個波段,利用大幅度的獲利來抵銷頻繁停損的交易成本。換言之,就是要抱持著要賺大錢、不怕賠小錢的決心。

二○一○年,在台股中,蔡曉吉運用「二十周均線操作法」獲利代表作為長榮海運與彰銀,帳面獲利分別高達四八%與八○%,而早在○九年,就已運用這套方式在元太獲利高達二七○%。(操作方法詳見線圖)

第三條投資紀律:用六倍以上保證金操作一口期貨。操作期貨是蔡曉吉累積財富的重要里程碑,就讀中國技術學院時(現已改制為中國科技大學)他與同學合資操作農產品期貨,獲利達五百萬元,自此即無法忘情於期貨。迄今,期貨部位約占他可投資金額一至二成水位。

跑腿打工 自己打造金湯匙/打拚不求人 迅速累積投資本錢

蔡曉吉操作期貨與大多數投資人最大的不同是,仍採取波段操作的長打策略,操作方式嚴守二十周均線為原則。○八年美國次貸風暴橫掃全球,同年六月他判斷加權指數頭部形態出現,即使台股當時已經從九七○○多點跌至七四○○多點,跌逾二千點,他仍進行放空,一直留倉到四五○○點,即反彈回升至二十周均線以上才平倉。這一役,讓他賺進近三千點的價差,獲利達六百萬元。

不過,就讀大學時(插班考進),操作日經期指與新加坡海峽時報期指大虧一千萬元的經驗,迄今仍讓他心有餘悸。他清楚地記得,一九九八年那一次亞洲金融風暴爆發,亞洲股市紛紛重挫時,他正坐在課堂上課。上課中,他手機震動,接到期貨公司打來的電話,馬上衝出課堂砍單停損。老師責備他不懂尊師重道,那天他虧損將逾一千萬元心情極差,回了老師一句:「我在處理一樁你十年薪水都還賺不到的單子!」也因為這樣,他中途輟學,大學生涯畫下句點。

「那次的教訓,讓我學到預設停損與資金控管的重要,現在我每一筆期貨單丟出去,停損點一定會同時設好。」「更重要的是,每做一口期貨所需保證金,一定至少以六倍金額存在帳戶中,市場走勢不如預期時才比較不會恐慌,以求在心理戰占上風!」

十七歲時就投資聯強國際股票三張,賺到人生第一個一百萬元,不明就裡的人會以為蔡曉吉一定是銜著金湯匙出生的富家子,才有本金能在年輕時就從事金融操作。事實上,他的家境小康,父母親均是平凡的上班族。重點是,媽媽管教非常嚴厲,從讀小學時就只給公車錢與早、午餐的飯錢,不再多給額外的零用錢。

「我從小學三年級開始就會賺錢了,靠著身材嬌小的優勢,每到下課時間福利社大爆滿,我會使勁鑽到櫃台前幫同學買東西,賺跑腿費。小四開始,我的『服務項目』擴展到校外的雞排,瘦小的身材剛好可鑽出圍牆間隙,用二十元買進雞排,再以二十五元轉賣,進行『套利』,生意好時一天可賣出上百塊雞排。」蔡曉吉回憶說。從小四到國中畢業前,他每天都很忙碌地記載同學要買的飲料、零食、雞排數量,跑腿賺錢,以至於荒廢了學業,父母親也因此認為他不是讀書的料,就不再多說什麼。

就讀五專時,蔡曉吉不再跑腿賺錢,開啟了打工生涯。他得意地說,甫到麥當勞打工時,他熟背菜單、積極地熟悉整個前後台管理流程,才半年多的時間,他的時薪從五十幾元調高到近九十元(當時打工最高時薪級數),創下那家店最快調薪紀錄。當時蔡曉吉從工地臨時工、臨時演員到酒吧服務生等工作都幹過,為的就是要累積買股票的資本。

蔡曉吉認為,投資有兩個階段,第一階段,花腦筋學習挑選標的以及進出場時間的方法;第二階段,用決心貫徹之前所學到的方法,並用嚴謹的紀律進行操作。問題是,絕大部分的投資人在投資學習上,窮盡所有的心力在第一階段上,卻不肯花一丁點的心思看待第二階段學習,殊不知,第二階段遠比第一階段重要,導致投資賺少賠多...

2011年1月12日 星期三

學弟妹「讓梨」 六年級生圓夢畢旅

2011-01-12 中國時報 【李義、林和生、林宏聰、黃力勉/連線報導】
http://news.chinatimes.com/society/110503/112011011200059.html

揮別童年的國小畢業旅行是每個孩子成長過程中最美好的記憶,但每年總有家境清寒的孩子為籌措旅費傷神,大朋友、小朋友為圓夢各出奇招,高雄市多納國小魯凱族孩子自製皮雕義賣,新興國小孩子幫忙送羊奶存零用錢、家長義賣草莓大福,屏東恆春水泉國小甚至上演孔融讓梨的佳話。

屏東恆春水泉國小老師陳建宏,覺得偏鄉孩子接觸外面資訊太少,日前向東元科技文教基金會爭取三年級學生到北部旅遊的經費,出發前夕,孩子意外發現六年級學長姊沒有經費辦畢業旅行,大家討論後決定把機會讓出,去年底成就這趟畢旅。

六年級學生感念學弟妹「孔融讓梨」,特地舉辦「感恩會」,除當面表達感謝之意,更致贈禮物;高雄高苑科技大學得知消息後,也決定免費招待三年級生免費到高雄一日遊。


高雄市郊遍遠山區的多納國小,只有四十一名學生,家長都是打臨工、務農的魯凱族,維生已不易,畢業旅行數千元的旅費,可能是全家一個月的生活費,對於孩子的心願多感力不從心。

幸好,近四年來,學校協助孩子運用傳統技藝發展出皮雕創意產業,校長黃英凡說,每年結合義賣、社會善款,存放在教育儲蓄專戶,孩子們的戶外教學、畢旅等經費都不用愁。

去年底,多納的畢旅是到台北看花博,七萬多元旅費就是靠著孩子們雙手刻皮雕賺來的。八名應屆畢業生裡有四人從未到過台北,導師蔡福松說:「他們興奮得睡不著」。

 高雄市新興國小七名家境清寒的應屆畢業生,一年多前就開始籌措旅費。羊奶送貨員知道了,就請他們分送羊奶給訂購的學生,然後不定額的給零用錢,孩子們相約把錢存起來。一點一滴累積下來,七人旅費還差一萬五千元,對孩子們而言這是筆天文數字。父母成長團知道了,決定將每年的「愛心草莓大福」義賣所得捐助旅費。

團長黃子紜號召下,社區居民紛紛掏腰包贊助,一天內就添足旅費,還有社會善心人士一次捐足差額,學校都存入專戶,讓以後的學弟學妹都不必為旅費困擾。

高市美濃區龍肚國小學生數逐年遞減,本屆畢業生僅卅九人,且一半以上家境都不富裕。因每年均有學生付不出畢業旅行費用,校方除對外募款,也設法教同學自食其力,最近正義賣自製的醃漬白玉蘿蔔,盼每位畢業生都能一起去旅行。

「我們希望學生不只被動接受幫助,還得主動克服困難!」龍肚國小校長楊瑞霞說,平時老師帶學生在校內種稻、種蔬菜,收成供應營養午餐,有剩餘再對外販售,也有民眾樂於贊助,花六千元買兩袋蘿蔔。

由於校內清寒學生不少,每年均有很多人無法參加畢業旅行,學校為補貼旅費屢屢傷透腦筋;今年趁美濃白玉蘿蔔盛產,前天全體師生合力拔蘿蔔、醃漬,共做出三百多罐醃蘿蔔,即日起在學校網站上義賣籌旅費。

幾則房產相關新聞

空頭大師棄械投降 房市漲定了
http://www.libertytimes.com.tw/2011/new/jan/12/today-e14.htm
(別只看標題,就以為房市真的要漲了~~~)

近幾年來一直看空房市的政大教授張金鶚,據稱最近認輸了,這下子多頭派可得意了。俗話說︰打蛇打七寸、擒賊先擒王,空頭大師棄械投降,看來今年房市已搬走最大的石頭,漲定了。

這幾年來房市多頭軍容壯盛,所向披靡,建商賺得荷包飽飽,有些輕輕鬆鬆一年就賺一個資本額,好像自己在印鈔票一樣,而房仲店面也快要多過便利商店,但裡面的員工可不是賺時薪的臨時工,而是賺取高額績效獎金、年終隨便都有數十個月的房仲新貴。

房市多頭大軍就像吸星大法,手頭擁有百億現金的電子大老臨老轉行,投入房地產行業,大量買地,推出的個案一再開出天價,吸金效果比電子公司辦現金增資還好,本來已經數不完的鈔票,現在恐怕要請幾個工讀生來幫忙數。而一家汽車廠光是一個土地開發案,據稱就可賺上數百億元,可能是該公司成立以來最大的獲利,未來若改掛營建股,將更名副其實。


最離奇的是,某家建商宣稱在中南部購地30億元,這等於是買了未來蓋房子的「材料」,竟然被當成天大利多,股價連漲2支停板,幾乎等於投資人幫這家公司付了買地的錢。房市到了隨便炒作題材就會飆漲的程度,比較理智的投資人大概會保持距離,祝福那些依然大膽攀岩的投機客

人們是很健忘的,愈來愈多人投入房市,想要一夕致富,主要是建立在房價一定會漲的前提上,但是,引發全球金融海嘯的美國次貸風暴,不就是建立在同樣的假設上?銀行認為房價一定會漲,因此敢貸款給付不起房貸的人,因為即使最後淪為法拍,銀行仍可拿回十足的債權,但房價的反轉下跌,卻使得這美麗新世界一夕破滅。台灣能夠超脫這個噩夢嗎?


財部打炒房 對包租公加稅
【經濟日報╱記者陳美珍/台北報導】
http://money.udn.com/house/storypage.jsp?f_ART_ID=227191
(如何真正打到投資客,不影響自住客,的確不是件簡單事)

超級包租公要注意,財政部查炒房,觸角延伸到租賃市場。名下擁有多棟房屋的個人,選擇出租坐收租金,將來可能不僅只繳租金所得稅。財部要求國稅局對包租公查稅,租屋量大者,須增繳營業稅及營利事業所得稅。

目前營業稅率為5%,營利事業所得稅率為17%。個人出租不動產,如果不涉及「營利行為」,只須按所收取的租金繳納5%到40%不等的個人綜合所得稅,並無其他額外稅捐。

財政部表示,名下擁有多棟房屋者,未必一定選擇出租,但「多屋族」必然是國稅局優先瞭解是否誠實申報租賃所得時要掌握的對象。據財稅資料中心房屋稅籍統計,台閩地區個人所有課稅房屋共有778.7萬戶,其中,一人名下擁有四棟以上房屋者,多達6萬4,432萬人在台北市則有超過1萬人擁有四棟以上房屋,超過十棟以上者,也高達693人

對於超級包租公(婆),財政部訂定「營利行為」標準,共有三大條件:包括有無設置營業場所,例如固定辦公處所、架設網站;或有明顯招牌提供出租查詢線索,以及僱用員工(包括委託房仲業者或專業租屋網站)處理租屋事項

財政部強調,個人採取設置店面、辦公處所、招牌,或建置網站、僱用人員來協助處理房屋出租,與一般人將自有少數空置房屋出租收取租金的情形明顯不同,一般民眾若非大量出租房屋牟利,不必擔心會被國稅局查稅

至於出租多少戶算是「大量出租」,財政部並沒有訂定戶數限制,但要求各國稅局援用實質課稅原則視個案情形認定。在對出租戶數並無設限下,「只要構成營利行為三項條件」,財政部就可要求包租公辦理營業登記繳交相關稅捐。

例如,財政部台灣省中區國稅局轄區內即查獲有個人名下擁有一整棟大樓,座落學校旁,分隔成好幾百戶並全數出租給學生,卻沒有辦理營業登記。財政部表示,此類型「超級包租公」,當然不能只按個人租金所得課徵綜合所得稅。



瞄準投資客 國稅局查稅動作加大
【網路地產王/綜合】
http://money.udn.com/house/storypage.jsp?f_ART_ID=227249

投資客炒熱房市,被視為造成房價高漲的原因,在立法院委員的要求下,財政部針對房地產投機客,展開追查逃漏稅作業,首波查稅對象鎖定週轉率高的房屋或預售屋,以及5千萬以上短期內易手的投資型房產進行追查,五區國稅局已將清查結果報告財政部,投資客未來要逃過國稅局監督,恐怕越來越不容易!

■ 重整房市價格 國稅局出重手

市場上,有不少房市大戶,靠著投資炒短線越賺越多,成功累積財富,讓不少買不起房子的無殼蝸牛,看了氣的牙癢癢,擔心房價越炒越高,將來大家就真的再也買不起房子了!不過,政府打房的決心堅定,最近更直接鎖定這些赫赫有名的投資大戶開鍘。

在各界對炒樓團的撻閥聲下,財政部要求五區國稅局針對轄區內,包括預售屋在內的短期房屋交易,展開全面清查,到99年12月中為止,國稅局針對半年內的房地產交易金額達5千萬元以上,以及預售屋短期買賣的逃漏稅案件,已查獲30件,補稅金額1億多。

■ 價逾五千萬、交屋即轉手 成查稅重點

一般查稅的核課期間是5年,所以這波國稅局清查逃漏稅案是針對94年到98年間的交易進行稽查,包括預售屋未交屋即轉手、市價超過5千萬元、短期內移轉的投資客進行追查,這些名單來源,除了由建商提供之外,銀行也提供了大筆資金進出的客戶名單,上窮碧落下黃泉,就是不容許這些炒高房價的投資客,繼續擾亂房市價格。

台北市國稅局舉例指出,轄區內一件炒房逃漏稅案件,一名投資人在96年以2,300萬買進預售屋,持有半年後,以2,900萬出售權利,轉眼間就大賺 600萬,但是並沒有在綜所稅中申報,而被查出逃漏綜所稅,國稅局以最高稅率40%計算,扣除其他必要費用,例如代書費之後,還需要補稅240萬,並加罰 0.5倍罰款,約120萬元,補稅加罰,金額達360萬,是買賣預售屋賺600萬的6成,由於不誠實申報,結果得不償失。